Verlustaversion ist ein psychologisches Phänomen, das die Tendenz von Menschen beschreibt, Verluste höher zu bewerten als gleichwertige Gewinne. Anders ausgedrückt: Menschen empfinden mehr Schmerz, wenn sie etwas verlieren, als Freude, wenn sie etwas von gleichem Wert gewinnen. Diese kognitive Verzerrung wurde umfassend untersucht und ist eines der Grundprinzipien der Prospekttheorie, die von den Ökonomen Daniel Kahneman und Amos Tversky entwickelt wurde. Das Verständnis dieses Phänomens ist nicht nur für die Psychologie, sondern auch für die Verhaltensökonomie und andere Bereiche wichtig, in denen menschliches Verhalten eine Schlüsselrolle spielt.
Verstehen Sie die Bedeutung der Verlustaversion und ihre Auswirkungen auf das menschliche Verhalten.
Verlustaversion ist ein psychologisches Phänomen, das die Tendenz von Menschen beschreibt, der Vermeidung von Verlusten mehr Wert beizumessen als dem Erzielen gleichwertiger Gewinne. Diese Verhaltensverzerrung wurde von den Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky in ihrer Prospect Theory populär gemacht.
Wenn eine Person einen Verlust erleidet, sei es finanzieller, emotionaler oder sonstiger Art, empfindet sie die Auswirkungen in der Regel viel stärker, als wenn sie einen gleichwertigen Gewinn erzielt hätte. Das bedeutet, dass Menschen oft bereit sind, mehr Risiken einzugehen, um einen Verlust zu vermeiden, als um einen Gewinn zu erzielen.
Diese Verlustaversion hat verschiedene Auswirkungen auf das menschliche Verhalten. Beispielsweise neigen Menschen eher dazu, in unbefriedigenden Situationen zu verharren, nur um Verlustgefühle zu vermeiden. Ebenso können Anleger übervorsichtig werden und risikoscheu sein, selbst wenn sie dadurch erhebliche Gewinne erzielen könnten.
Das Verständnis der Verlustaversion ist für das Verständnis vieler unserer Verhaltensweisen und Entscheidungen unerlässlich. Indem wir diese Voreingenommenheit erkennen, können wir uns bewusster machen, wie sie unsere Entscheidungen beeinflusst, und nach Wegen suchen, ihre Auswirkungen auf unser Leben zu minimieren.
Möglichkeiten, mit der Angst umzugehen, etwas Wichtiges in Ihrem Leben zu verlieren.
Verlustaversion ist ein psychologisches Phänomen, das die Tendenz beschreibt, das, was man bereits besitzt, höher zu bewerten als das, was man gewinnen kann. Dies kann zu einer intensiven Angst führen, etwas Wichtiges im Leben zu verlieren, beispielsweise eine Beziehung, einen Job oder sogar einen Gegenstand mit sentimentalem Wert.
Um mit dieser Angst umzugehen, ist es wichtig, Strategien anzuwenden, die helfen, Ängste und Sorgen zu reduzieren. Eine der wirksamsten Methoden ist, zu akzeptieren, dass Verlust zum Leben gehört und wir nicht immer alles kontrollieren können. Indem wir diese Realität akzeptieren, lernen wir, gelassener mit Widrigkeiten umzugehen.
Eine weitere wichtige Strategie besteht darin, Dankbarkeit für das zu entwickeln , was wir bereits haben. Indem wir uns auf die positiven Aspekte unseres Lebens konzentrieren, können wir die übermäßige Bedeutung, die wir potenziellen Verlusten beimessen, verringern. Darüber hinaus kann uns die Praxis der Dankbarkeit helfen, eine ausgeglichenere und positivere Lebenseinstellung zu bewahren.
Es ist außerdem unerlässlich, an der emotionalen Widerstandsfähigkeit zu arbeiten , also der Fähigkeit, mit Widrigkeiten auf gesunde und konstruktive Weise umzugehen. Dazu gehört die Entwicklung von Bewältigungsstrategien, wie zum Beispiel die Suche nach emotionaler Unterstützung, die Ausübung von Aktivitäten, die uns Freude bereiten, und die Pflege positiver Gedanken.
Schließlich ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Verlustangst natürlich und Teil des menschlichen Lebens ist. Indem wir diese Strategien anwenden und bei Bedarf professionelle Hilfe in Anspruch nehmen, können wir jedoch lernen, mit dieser Angst gesünder und konstruktiver umzugehen und so mit mehr Frieden und emotionaler Ausgeglichenheit zu leben.
Entdecken Sie die wichtigsten Vorurteile, die unsere Entscheidungen und unser Verhalten beeinflussen.
Verlustaversion ist ein psychologisches Phänomen, das unsere Entscheidungen und unser Verhalten maßgeblich beeinflusst. Diese von den Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky identifizierte Tendenz zeigt, dass Menschen der Vermeidung von Verlusten tendenziell mehr Bedeutung beimessen als dem Erzielen von Gewinnen.
Wenn wir mit der Möglichkeit konfrontiert sind, etwas zu verlieren, reagiert unser Gehirn intensiver, als wenn wir mit einem Gewinn konfrontiert sind. Das bedeutet, dass wir weniger Risiken eingehen, wenn wir mit der Möglichkeit konfrontiert sind, etwas zu verlieren, als wenn wir potenziell etwas gewinnen könnten.
Diese Voreingenommenheit kann unsere Entscheidungen in verschiedenen Lebensbereichen beeinflussen, von Finanzinvestitionen bis hin zu persönlichen Entscheidungen. Beispielsweise kann eine Person bei der Geldanlage risikoscheuer sein und sich für sicherere Optionen entscheiden, auch wenn dies geringere Renditen bedeutet. Ebenso kann jemand aus Angst vor dem Verlust der bestehenden Stabilität eher zögerlich gegenüber Veränderungen in seinen persönlichen Beziehungen sein.
Es ist wichtig, den Einfluss der Verlustaversion auf unsere Entscheidungen zu erkennen, um fundiertere und rationalere Entscheidungen treffen zu können. Indem wir diese Voreingenommenheit verstehen und lernen, damit umzugehen, können wir Entscheidungen vermeiden, die auf Verlustangst beruhen, und stattdessen Möglichkeiten für Wachstum und Entwicklung suchen.
Denken Sie daher bei wichtigen Entscheidungen in Ihrem Leben an die Verlustaversion und deren möglichen Einfluss auf Ihre Entscheidungen. Versuchen Sie, das Bedürfnis, Verluste zu vermeiden, mit dem Streben nach Gewinnchancen in Einklang zu bringen, um Entscheidungen zu treffen, die besser mit Ihren Zielen und Wünschen übereinstimmen.
Verlustaversion auf dem Finanzmarkt verstehen: Konzept und Auswirkungen auf Investitionen.
Verlustaversion ist ein psychologisches Phänomen, das die Tendenz von Menschen beschreibt, den Verlust von Besitztümern zu vermeiden, selbst wenn dies höhere Risiken bedeutet. Auf dem Finanzmarkt kann Verlustaversion erhebliche Auswirkungen auf Investitionen haben.
Bei verlustaversen Anlegern liegt der Fokus eher auf der Vermeidung von Verlusten als auf der Erzielung von Gewinnen. Dies kann dazu führen, dass sie konservative Anlageentscheidungen treffen und Risiken vermeiden, selbst wenn sie dadurch Gewinnchancen verpassen. Verlustaversion kann dazu führen, dass Anleger bei Marktrückgängen Vermögenswerte schnell verkaufen, was langfristig zu erheblichen Verlusten führen kann.
Darüber hinaus kann Verlustaversion dazu führen, dass Anleger eher emotionale als rationale Entscheidungen treffen, was zu einer höheren Volatilität an den Finanzmärkten führen kann. Verlustaverse Anleger neigen eher dazu, der Masse zu folgen und sich von Marktemotionen beeinflussen zu lassen, als einer soliden, fundierten Anlagestrategie zu folgen.
Für Anleger ist es wichtig, die Verlustaversion zu erkennen und zu verstehen, um eine Anlagestrategie zu entwickeln, die sowohl potenzielle Gewinne als auch mögliche Verluste berücksichtigt.
Verlustaversion: Was ist dieses psychologische Phänomen?
Stellen Sie sich vor, wir nehmen an einem Wettbewerb teil und es werden uns zwei Optionen angeboten: Entweder Sie geben uns insgesamt 1000 € oder Sie riskieren, 1200 € zu gewinnen, mit einer Chance von 80 % (allerdings mit einer Chance von 20 %, nichts zu bekommen).
Was würden wir tun? Möglicherweise haben sich einige für die riskantere zweite Option entschieden, obwohl viele andere die sicherere Variante bevorzugen.
Dieser Unterschied ist auf unterschiedliche Denkweisen sowie unterschiedliche kognitive und emotionale Tendenzen und Vorurteile zurückzuführen. Diejenigen, die sich dafür entscheiden, kein Risiko einzugehen und den kleineren, aber sichereren Betrag zu erwerben, können ihr Handeln weitgehend durch das Konzept der Verlustaversion erklären, das wir in diesem Artikel näher erläutern werden.
Verlustaversion: Worüber sprechen wir?
Die Tendenz zum Verlieren rührt von einem starken Bedürfnis her, dem Vermeiden von Verlusten den Vorrang vor dem Gewinnen einzuräumen. Diese Tendenz ist als Verlustresistenz verständlich, da die Möglichkeit eines Verlustes starke emotionale Auswirkungen hat; tatsächlich löst die Präsenz von Verlusten eine viel stärkere emotionale Aktivierung aus als die, die durch einen möglichen Gewinn hervorgerufen wird (etwa zwei- bis zweieinhalbmal so stark).
Wir stehen vor einer Art Heuristik oder mentaler Abkürzung, die zu einer kognitiven Verzerrung führen kann, welche risikoscheues Verhalten aus Angst vor Verlusten begünstigt: Wir scheuen uns, Risiken einzugehen, um ein nützlicheres Gut zu erlangen, oder riskieren sogar mehr als nötig, wenn wir einen Verlust vermeiden wollen. Wir schätzen das, was wir haben, höher ein als das, was wir gewinnen können, was dazu führt, dass wir Verluste um jeden Preis vermeiden wollen, es sei denn, der Gewinn ist äußerst verlockend.
Bedenken Sie, dass Verlustaversion an sich weder gut noch schlecht ist und im Grunde evolutionär Sinn ergibt: Wenn wir eine Nahrungsquelle nur wenige Meter entfernt haben, aber ein Raubtier mehrere Meter entfernt sehen, kann es sein, dass das Eingehen von Risiken zum Tod führt. Oder im Beispiel aus der Einleitung: Wir erhalten 1000 €. Wiegen diese zusätzlichen 200 € die Möglichkeit (wie gering auch immer) auf, keine 1000 € zu verdienen?
Grundlegender Punkt der prospektiven Theorie
Dieses Konzept ist ein Schlüsselelement der Prospect Theory von Kahneman und Tversky , die menschliche Entscheidungsprozesse untersuchte und die Erwartungsnutzenhypothese entwickelte (diese besagt, dass wir vor einem Problem oder einer Situation, in der wir eine Entscheidung treffen müssen, tendenziell die Option wählen, die wir im Hinblick auf das Kosten-Nutzen-Verhältnis als am vorteilhaftesten erachten). Verlustaversion wird somit im Kontext von Entscheidungsprozessen betrachtet und basiert auf der Annahme, dass risikoreiche Verhaltensweisen zu höheren Kosten als Nutzen führen können.
Obwohl diese Verlustaversion existiert, bedeutet das nicht, dass unser Verhalten immer gleich bleibt. Unsere Entscheidungen hängen weitgehend von unserem Ausgangspunkt ab: Stehen wir vor einer Wahl, die mit Sicherheit Gewinne abwerfen kann, entscheiden wir uns tendenziell für die wahrscheinlichste Option, auch wenn diese niedriger ausfällt. Stehen wir hingegen vor einer Wahl, die nur zu Verlusten führen kann, ist das Verhalten in der Regel umgekehrt (wir ziehen ein 80-prozentiges Risiko von 120 € einem garantierten Verlust von 100 € vor). Dieser letzte Aspekt lässt darauf schließen, dass Verlustaversion nicht per se Risikoaversion ist: Wir können riskieren, mehr zu verlieren, als einen kleineren festen Betrag zu verlieren.
Es ist wichtig zu bedenken, dass diese Verlustaversion nicht immer gleich stark ist: Es ist nicht dasselbe, 100 Euro zu garantieren oder 120 Euro erreichen zu können, als 100 Euro zu garantieren und sich dafür zu entscheiden, 100.000 Euro zu verdienen. Daher ist auch die Höhe des Anreizes, also der Anreiz, den wir erhalten können, ein Faktor, der unsere Entscheidungen beeinflussen kann.
In welchen Bereichen betrifft uns das?
Das Konzept der Verlustaversion wurde im Allgemeinen mit wirtschaftlichen Fragestellungen in Verbindung gebracht , beispielsweise mit der Bewertung von Verhalten im Geschäftsleben, in Spielen oder an Aktienmärkten. Wir sprechen hier jedoch von Verhaltensökonomie, nicht nur von Geldökonomie.
Und wir müssen bedenken, dass Verlustaversion eine kognitive Verzerrung ist, die auch in anderen Bereichen des Lebens auftritt: Sie ist Teil unserer Entscheidungsfindung im Berufsleben, im Studium (ein einfaches Beispiel hierfür ist die Durchführung eines Tests mit Fehlerstrafen) oder sogar bei der Ausarbeitung von Aktionsplänen.
Auch bei aversiven emotionalen Reizen wurde ein verlustaversionsorientiertes Verhalten beobachtet. Diese Tendenz wurde sogar bei Personen mit Psychopathologien wie schweren Depressionen analysiert. Bei diesen Personen scheint Verlustaversion häufiger aufzutreten und eine geringere Neigung zu riskanten Handlungen zu erzeugen als bei nicht-klinischen Personen.
Neuroanatomische Beteiligung
Verlustaversion wurde im Allgemeinen auf der Verhaltensebene untersucht, einige Studien (wie Molins und Serrano, 2019) haben jedoch auch untersucht, welche Gehirnmechanismen dieser Tendenz zugrunde liegen könnten.
Die verschiedenen analysierten Studien deuten darauf hin, dass zwei Systeme – ein appetitives und ein aversives – interagieren und uns Entscheidungen ermöglichen. Im appetitiven System, das bei möglichen Gewinnen und nicht bei Verlusten aktiv ist und mit der Suche nach Belohnungen einhergeht, spielen das Striatum und ein großer Teil des präfrontalen Cortex eine wichtige Rolle. Im aversiven System hingegen sind die Amygdala (was plausibel ist, da sie eine der Strukturen ist, die am engsten mit Angst und Wut verknüpft sind) und die vordere Inselrinde sowie weitere Hirnregionen von Bedeutung.
Obwohl diese Systeme komplex sind und ihre Funktionsweise noch unklar ist, wird bei einer potenziell verlustbringenden Entscheidung das appetitive System deaktiviert (es sei denn, der potenzielle Gewinn wird als ausreichender Risikoanreiz angesehen) und gleichzeitig das aversive System aktiviert. Dies würde bedeuten, dass auf kognitiver und verhaltensbezogener Ebene eine Abneigung gegen Verluste besteht. Ebenso wird vermutet, dass es Muster der Gehirnfunktion gibt, die auch ohne Entscheidung mit einem kognitiven Stil verbunden sind, der zu dieser Verlustaversion tendiert.
Bibliographische Hinweise:
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Kahneman, D., Knetsch, J. und Thaler R. (1991). Der Endowment-Effekt, Verlustaversion und Status-Quo-Bias: Anomalien. J Econ Perspect: 5: 193–206.
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Kahneman, D. und Tversky, A. (1979). Prospect-Theorie: Eine Analyse der Entscheidung unter Risiko. Ökonometrie, 47: 263-91.
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Molins, F. und Serrano, M.A. (2019). Neuronale Grundlagen der Verlustaversion in wirtschaftlichen Kontexten: eine systematische Übersichtsarbeit nach den PRISMA-Leitlinien. REV NEUROL, 68: 47-58