หุ้นสามัญเป็นหลักทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทและซื้อขายในตลาดทุน หุ้นสามัญให้สิทธิแก่นักลงทุน เช่น ส่วนแบ่งกำไร สิทธิออกเสียงในการประชุมผู้ถือหุ้น และโอกาสในการเพิ่มมูลค่าการลงทุนเมื่อบริษัทมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
หุ้นสามัญมีหลายประเภท โดยประเภทที่พบบ่อยที่สุดคือหุ้นสามัญ ซึ่งให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงและการแบ่งปันผลกำไร และหุ้นบุริมสิทธิ์ ซึ่งรับประกันสิทธิ์ในการรับเงินปันผลและเงินคืนทุนก่อนในกรณีที่บริษัทถูกชำระบัญชี
หุ้นสามัญสามารถประเมินได้โดยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งพิจารณาปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เช่น กำไร หนี้สิน และแนวโน้มการเติบโต หรือการวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งจะอิงตามแผนภูมิและตัวบ่งชี้ตลาด
ตัวอย่างของหุ้นสามัญ ได้แก่ เปโตรบราส, วาเล, แอมเบฟ, อิตาอู ยูนิบันโก และบริษัทอื่นๆ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หุ้นเหล่านี้มีการซื้อขายทุกวัน และราคาหุ้นจะผันผวนตามอุปสงค์และอุปทานของตลาด รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจและการเมืองอื่นๆ
การประเมินทั้ง 4 ประเภท: เรียนรู้เกี่ยวกับแต่ละประเภทโดยละเอียด
การประเมินมูลค่าหุ้นมี 4 ประเภทหลักที่นิยมใช้ในการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของหุ้นสามัญ แต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะและมีวัตถุประสงค์เฉพาะของตนเอง ลองมาสำรวจแต่ละประเภทโดยละเอียดกัน
การประเมินแบบหัวรุนแรง
การประเมินมูลค่าหุ้นโดยพื้นฐาน (Fundamental Approach) พิจารณาจากข้อมูลทางการเงินและเศรษฐกิจของบริษัท โดยพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น กำไร รายได้ งบดุล และการคาดการณ์ในอนาคต เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น การประเมินมูลค่าหุ้นประเภทนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าราคาตลาด หรือหุ้นที่มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว
การประเมินทางเทคนิค
การวิเคราะห์ทางเทคนิค หรือที่รู้จักกันในชื่อการวิเคราะห์เชิงกราฟ อาศัยการศึกษารูปแบบราคาและปริมาณการซื้อขายของหุ้น นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้กราฟและตัวบ่งชี้ทางเทคนิคเพื่อระบุแนวโน้มและตัดสินใจซื้อหรือขาย การวิเคราะห์ประเภทนี้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการผลกำไรระยะสั้นอย่างรวดเร็ว
การประเมินเชิงปริมาณ
การประเมินมูลค่าเชิงปริมาณเกี่ยวข้องกับการใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์และสถิติเพื่อวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินและระบุโอกาสการลงทุน การประเมินมูลค่าประเภทนี้อาศัยการคำนวณและอัลกอริทึมที่ซับซ้อน และสามารถใช้เพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนแบบอัตโนมัติได้ โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนเชิงปริมาณจะมองหารูปแบบและความผิดปกติในตลาดเพื่อสร้างความได้เปรียบในการแข่งขัน
การประเมินเชิงคุณภาพ
การประเมินมูลค่าเชิงคุณภาพจะพิจารณาปัจจัยเชิงอัตนัยที่ไม่ใช่ทางการเงินในการประเมินหุ้น ซึ่งรวมถึงชื่อเสียงของบริษัท คุณภาพการบริหารจัดการ นวัตกรรมผลิตภัณฑ์ และสถานะการแข่งขันในตลาด นักลงทุนที่ใช้วิธีการนี้เชื่อว่าปัจจัยที่จับต้องไม่ได้เหล่านี้สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลประกอบการในระยะยาวของหุ้น
โดยสรุป การประเมินมูลค่าโดยพื้นฐานจะมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐานทางการเงินของบริษัท การประเมินมูลค่าทางเทคนิคจะวิเคราะห์รูปแบบราคา การประเมินมูลค่าเชิงปริมาณจะใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์และสถิติ และการประเมินมูลค่าเชิงคุณภาพจะพิจารณาปัจจัยเชิงอัตนัย การประเมินมูลค่าแต่ละประเภทมีข้อดีและข้อเสียแตกต่างกัน การเลือกวิธีการที่เหมาะสมที่สุดโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณจึงเป็นสิ่งสำคัญ
การประเมินที่สามารถพัฒนาได้มี 3 ประเภทอะไรบ้าง?
การประเมินที่สามารถพัฒนาได้มีอยู่ 3 ประเภทหลักๆ คือ การประเมินเชิงคุณภาพ การประเมินเชิงปริมาณ และการประเมินเชิงเปรียบเทียบ
การประเมินเชิงคุณภาพประกอบด้วยการวิเคราะห์ลักษณะและคุณภาพของกิจกรรมทั่วไป โดยพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ชื่อเสียงของบริษัท คุณภาพการบริหารจัดการ และนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ การประเมินนี้เป็นการประเมินแบบอัตนัยและอิงจากความคิดเห็นและการสังเกต มากกว่าการใช้ตัวเลขที่เป็นรูปธรรม
ในทางกลับกัน การประเมินเชิงปริมาณเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงตัวเลข เช่น ผลประกอบการทางการเงิน ราคาหุ้น และอัตราส่วนกำไรของบริษัท การประเมินนี้มีความเป็นกลางและเชิงคณิตศาสตร์มากกว่า ทำให้เห็นภาพผลการดำเนินงานของหุ้นได้ชัดเจนและวัดผลได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
สุดท้ายนี้ การเปรียบเทียบประสิทธิภาพการทำงานของหุ้นสามัญกับหุ้นอื่นๆ ในตลาด สามารถทำได้โดยการวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงิน เช่น P/E (ราคาต่อกำไร) และ ROE (อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น) เพื่อพิจารณาว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าจริงหรือสูงกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน
โดยสรุป หุ้นสามัญสามารถประเมินมูลค่าได้หลายวิธี ไม่ว่าจะเป็นการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ เชิงปริมาณ หรือเชิงเปรียบเทียบ ซึ่งแต่ละวิธีจะให้ข้อมูลอันมีค่าแก่ผู้ลงทุนที่สนใจในการซื้อสินทรัพย์ทางการเงินเหล่านี้
ลักษณะการประเมิน: สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับกระบวนการพื้นฐานนี้
การประเมินเป็นกระบวนการพื้นฐานในหลายๆ ด้านของชีวิต ไม่ว่าจะเป็นการศึกษา การทำงาน หรือสถานการณ์ใดๆ ก็ตามที่จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ผลลัพธ์และประสิทธิภาพ การประเมินช่วยให้เราสามารถระบุจุดแข็งและจุดอ่อน วางแผนกลยุทธ์การพัฒนา และตัดสินใจอย่างแน่วแน่ ในบทความนี้ เราจะเน้นย้ำถึงลักษณะเฉพาะบางประการของการประเมินที่จำเป็นต่อการทำความเข้าใจกระบวนการนี้ให้ดียิ่งขึ้น
สิ่งที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของการประเมินคือ ความเป็นกลางเพื่อให้ผลลัพธ์มีความน่าเชื่อถือ จำเป็นอย่างยิ่งที่การประเมินจะต้องดำเนินการอย่างเป็นกลางและตั้งอยู่บนเกณฑ์ที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน นอกจากนี้ การประเมินจะต้อง อย่างต่อเนื่องนั่นคือ ดำเนินการเป็นประจำอย่างต่อเนื่องเพื่อติดตามความคืบหน้าและระบุจุดเบี่ยงเบนที่อาจเกิดขึ้น
คุณสมบัติที่สำคัญอีกประการหนึ่งของการประเมินคือ ความเพียงพอ ตามบริบทที่นำไปใช้ แต่ละสถานการณ์ต้องการรูปแบบการประเมินที่เฉพาะเจาะจง พร้อมด้วยเครื่องมือและเกณฑ์ที่เหมาะสมกับลักษณะเฉพาะของสถานการณ์นั้นๆ ดังนั้น จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่การประเมินจะต้อง ส่วนบุคคล และเหมาะสมกับความต้องการและคุณลักษณะของผู้เข้ารับการประเมิน
การประเมินมีหลายประเภท ซึ่งอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์และบริบทที่นำไปใช้ ตัวอย่างเช่น การประเมินประสิทธิภาพ การประเมินสมรรถนะ การประเมินโครงการ และการประเมินโครงการ การประเมินแต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะและต้องใช้วิธีการที่แตกต่างกัน แต่ทุกรูปแบบมีจุดร่วมคือการแสวงหาข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจ
กล่าวโดยสรุป การประเมินเป็นกระบวนการพื้นฐานที่ช่วยให้เราสามารถวิเคราะห์ผลลัพธ์ ระบุจุดปรับปรุง และตัดสินใจอย่างแน่วแน่ การประเมินที่มีประสิทธิภาพต้องมีความเป็นกลาง ต่อเนื่อง เหมาะสม และเฉพาะบุคคล การเข้าใจคุณลักษณะเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งต่อการเพิ่มประโยชน์สูงสุดจากกระบวนการสำคัญนี้
ตัวอย่างวิธีการประเมินผลงานในสภาพแวดล้อมองค์กร: เรียนรู้เกี่ยวกับเทคนิคหลักๆ
มีเทคนิคการประเมินผลการปฏิบัติงานหลายวิธีที่สามารถนำมาใช้ในสภาพแวดล้อมองค์กรเพื่อวัดผลการปฏิบัติงานของพนักงานและระบุจุดที่ต้องปรับปรุง ลองมาดูเทคนิคหลัก ๆ บางส่วนกัน:
การประเมิน 360 องศา: วิธีนี้จะช่วยให้พนักงานได้รับการประเมินจากบุคคลต่างๆ ที่พวกเขาได้ติดต่อด้วยในที่ทำงาน เช่น เพื่อนร่วมงาน หัวหน้า ลูกน้อง และลูกค้า ซึ่งทำให้มองเห็นภาพรวมของผลการปฏิบัติงานของแต่ละบุคคลได้กว้างขึ้นและสมบูรณ์ยิ่งขึ้น
การจัดการสมรรถนะ: เทคนิคนี้จะประเมินพนักงานโดยพิจารณาจากสมรรถนะที่จำเป็นสำหรับตำแหน่งงาน สมรรถนะที่จำเป็นสำหรับการปฏิบัติงานที่ดีจะถูกระบุ และดำเนินการประเมินตามเกณฑ์เหล่านี้
เป้าหมายและผลลัพธ์: วิธีนี้ช่วยให้พนักงานสามารถกำหนดเป้าหมายและวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ซึ่งจะได้รับการประเมินตามผลงาน ถือเป็นวิธีการประเมินผลงานแบบเป็นกลาง เพราะสามารถวัดผลได้
ข้อเสนอแนะอย่างต่อเนื่อง: เทคนิคนี้เกี่ยวข้องกับการให้ข้อเสนอแนะอย่างต่อเนื่องแก่พนักงาน เพื่อให้พวกเขาทราบว่าตนเองกำลังทำอะไรอยู่และต้องปรับปรุงอะไรบ้าง สามารถให้ข้อเสนอแนะได้ทั้งอย่างเป็นทางการ ในการประชุมทบทวน และอย่างไม่เป็นทางการเป็นประจำทุกวัน
นี่เป็นเพียงตัวอย่างบางส่วนของวิธีการประเมินผลการปฏิบัติงานที่สามารถนำไปใช้ในสภาพแวดล้อมองค์กรได้ การเลือกเทคนิคที่เหมาะสมที่สุดกับวัฒนธรรมองค์กรและความต้องการของบริษัทจึงเป็นสิ่งสำคัญ เพื่อให้มั่นใจว่าการประเมินผลพนักงานจะยุติธรรมและมีประสิทธิภาพ
การกระทำทั่วไป: ลักษณะ ประเภท การประเมิน ตัวอย่าง
การปฏิบัติ สามัญ เป็นหลักทรัพย์ที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของในบริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญมีอำนาจควบคุมโดยการเลือกตั้งคณะกรรมการบริหารและออกเสียงลงคะแนนในนโยบายของบริษัท
นี่คือประเภทของหุ้นที่คนส่วนใหญ่นึกถึงเมื่อใช้คำว่า "หุ้น" ผู้ถือหุ้นสามัญจะอยู่ที่ระดับล่างสุดของระดับความสำคัญภายในโครงสร้างการถือหุ้น
ในกรณีที่บริษัทต้องชำระบัญชี ผู้ถือหุ้นสามัญจะมีสิทธิในทรัพย์สินของบริษัทได้ก็ต่อเมื่อผู้ถือพันธบัตร ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ และลูกหนี้รายอื่นได้รับชำระเงินเต็มจำนวนแล้วเท่านั้น
ส่วนใหญ่แล้วผู้ถือหุ้นจะได้รับหนึ่งเสียงต่อหนึ่งหุ้นสามัญ และยังได้รับสำเนารายงานประจำปีของบริษัทอีกด้วย หลายบริษัทยังจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นด้วย การจ่ายเงินปันผลเหล่านี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับผลกำไรของบริษัท
หุ้นสามัญตัวแรกก่อตั้งขึ้นในปี ค.ศ. 1602 โดยบริษัท Dutch East India และเปิดตัวในตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัม
หุ้นในบริษัท
ในทางบัญชี ข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นสามัญของบริษัทสามารถพบได้ในงบดุล
หากบริษัทมีผลการดำเนินงานที่ดีหรือมูลค่าสินทรัพย์เพิ่มขึ้น มูลค่าของหุ้นสามัญก็อาจเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากบริษัทมีผลการดำเนินงานที่ไม่ดี มูลค่าของหุ้นสามัญก็อาจลดลง
คุณสมบัติ
หุ้นสามัญถูกซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้นราคาหุ้นสามัญจึงขึ้นและลงตามความต้องการ
คุณสามารถสร้างรายได้จากหุ้นสามัญได้สองวิธี คือ รับเงินปันผล หรือขายในราคาที่สูงกว่า อีกอย่างหนึ่งคือคุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหากราคาหุ้นลดลง
หากบริษัทล้มละลาย ผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินจนกว่าเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่เหลืออยู่ตามลำดับ
ข้อดีของหุ้นสามัญก็คือ ในระยะยาวแล้ว หุ้นสามัญมักจะให้ผลตอบแทนดีกว่าพันธบัตรและหุ้นบุริมสิทธิ์
การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรก
หุ้นสามัญจะออกจำหน่ายครั้งแรกในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก ก่อนหน้านั้น บริษัทจะถือหุ้นโดยเอกชนและได้รับเงินทุนจากกำไร หลักทรัพย์ และนักลงทุนในบริษัทเอกชน
ในการเริ่มกระบวนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนเป็นครั้งแรก บริษัทจะต้องทำงานร่วมกับบริษัทธนาคารเพื่อการลงทุน ซึ่งจะช่วยกำหนดราคาหุ้น
หลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรกแล้ว ประชาชนก็สามารถซื้อหุ้นใหม่ในตลาดรองได้
บริษัทตัดสินใจเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรก บริษัทต้องการขยายกิจการและต้องการเงินทุนจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก
ประการที่สอง บริษัทเสนอตัวเลือกหุ้นให้กับพนักงานใหม่เพื่อจูงใจให้พวกเขารับเข้าทำงาน
ประการที่สาม ผู้ก่อตั้งต้องการใช้ประโยชน์จากการทำงานหลายปีของตนโดยการจัดสรรหุ้นจำนวนมากในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก
ชนิด
การกระทำลำดับแรก
เป็นตัวแทนของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน
หุ้นหลายตัวมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงแต่ไม่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง
ทุกบริษัทต้องการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น หากบริษัทจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง การหยุดจ่ายเงินปันผลถือเป็นสิ่งที่ไม่ควรทำ
ส่วนแบ่งรายได้
การตัดสินใจจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับคณะกรรมการบริษัท กำไรสุทธิหลังหักภาษี ซึ่งเป็นผลกำไรสุทธิของบริษัท จะต้องจ่ายเป็นเงินปันผลบางส่วนและกำไรสะสมบางส่วน
หุ้นที่มีรายได้คือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้สุทธิสูงกว่าค่าเฉลี่ย
ตัวอย่างของหุ้นที่มีรายได้ ได้แก่ บริษัทโทรศัพท์ ไฟฟ้า และก๊าซธรรมชาติ
การกระทำป้องกัน
พวกเขามีภูมิคุ้มกันต่อความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาค พวกเขาขายสินค้าในตลาดอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลงก็ตาม
ตัวอย่างของหุ้นป้องกันความเสี่ยง ได้แก่ ผู้ค้าปลีกอาหาร ร้านขายของชำขนาดเล็ก บริษัทยาสูบ และสาธารณูปโภค หุ้นเหล่านี้มีความเสี่ยงตลาดต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
หุ้นวัฏจักร
ชะตากรรมของพวกเขาเชื่อมโยงโดยตรงกับภาวะเศรษฐกิจโดยรวม ในช่วงเศรษฐกิจเฟื่องฟู หุ้นเหล่านี้มีผลประกอบการที่ดี แต่ในช่วงเศรษฐกิจถดถอย หุ้นเหล่านี้กลับมีผลประกอบการที่ย่ำแย่
ตัวอย่างได้แก่ บริษัทเหล็ก ผู้ผลิตรถยนต์ และบริษัทเคมีอุตสาหกรรม หุ้นนี้มีความเสี่ยงทางการตลาดสูงกว่าค่าเฉลี่ย
หุ้นการเจริญเติบโต
นี่คือบริษัทที่ไม่เสนอเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นและนำรายได้ไปลงทุนใหม่ในโอกาสการลงทุนใหม่ๆ เต็มจำนวน
การรับรู้ของนักลงทุนคือสิ่งที่ทำให้หุ้นเติบโตมีกำไร
การกระทำเชิงเก็งกำไร
พวกเขามีศักยภาพที่จะจ่ายเงินจำนวนมากให้กับผู้ถือหุ้นได้ภายในระยะเวลาอันสั้น ระดับความเสี่ยงของหุ้นเหล่านี้สูงมาก
การประเมิน
รูปแบบการจ่ายเงินปันผล
คำนวณมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทโดยอิงจากเงินปันผลที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น
เงินปันผลแสดงถึงกระแสเงินสดจริงที่ผู้ถือหุ้นได้รับ ดังนั้นผู้ถือหุ้นจึงควรเป็นผู้กำหนดว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าเท่าใด
สิ่งแรกที่ต้องตรวจสอบคือบริษัทมีการจ่ายเงินปันผลจริงหรือไม่ อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียวนั้นไม่เพียงพอ เงินปันผลต้องมีเสถียรภาพและคาดการณ์ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทที่เติบโตเต็มที่ในอุตสาหกรรมที่พัฒนาแล้ว
แบบจำลองกระแสเงินสด
ใช้กระแสเงินสดในอนาคตของบริษัทเพื่อประเมินธุรกิจ ข้อดีของแบบจำลองนี้คือสามารถใช้กับบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผลได้ด้วย
กระแสเงินสดจะถูกคาดการณ์ไว้เป็นเวลา 5 ถึง 10 ปี จากนั้นจึงคำนวณมูลค่าสุดท้ายเพื่อครอบคลุมกระแสเงินสดทั้งหมดที่เกินกว่าช่วงเวลาที่คาดการณ์ไว้
ข้อกำหนดในการใช้โมเดลนี้คือบริษัทต้องมีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งเป็นบวกเสมอ
บริษัทที่มีการเติบโตสูงแต่ยังไม่บรรลุนิติภาวะจำนวนมากจะต้องถูกถอดออกจากการจดทะเบียนเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมาก
วิธีการเปรียบเทียบ
วิธีการนี้ไม่ได้พยายามหามูลค่าเฉพาะเจาะจงของหุ้น แต่เพียงเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ราคาหุ้นกับเกณฑ์มาตรฐานเพื่อพิจารณาว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าต่ำกว่าหรือสูงกว่า
สามารถใช้งานได้ในทุกสถานการณ์ เนื่องจากมีตัวบ่งชี้จำนวนมากที่สามารถนำมาใช้ได้ เช่น ราคาต่อกำไร (P/G), ราคาต่อยอดขาย (P/V), ราคาต่อกระแสเงินสด (P/FE) และอื่นๆ อีกมากมาย
อัตราส่วน P/G มักใช้เพื่อเน้นผลกำไรของบริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อมูลค่าการลงทุน
อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องสร้างผลกำไรเป็นบวก การเปรียบเทียบกับอัตราส่วน P/E ติดลบคงไม่สมเหตุสมผล
ความแตกต่างกับความชอบ
ความแตกต่างหลักระหว่างหุ้นทั้งสองประเภทคือ ผู้ถือหุ้นสามัญโดยทั่วไปจะมีสิทธิในการลงคะแนนเสียง ในขณะที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะไม่มีสิทธิดังกล่าว
ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์มีสิทธิในสินทรัพย์และผลกำไรของบริษัทมากกว่า สิทธินี้เกิดขึ้นเมื่อบริษัทมีเงินสดส่วนเกินและตัดสินใจจ่ายเงินปันผลให้แก่นักลงทุน
ในกรณีนี้ เมื่อทำการจ่ายเงินปันผล ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะต้องได้รับเงินก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ
เมื่อเกิดภาวะล้มละลาย ผู้ถือหุ้นสามัญจะเป็นผู้ได้รับทรัพย์สินของบริษัทเป็นกลุ่มสุดท้าย ซึ่งหมายความว่าเมื่อบริษัทต้องชำระบัญชีและจ่ายชำระหนี้ให้เจ้าหนี้ทั้งหมด ผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินใดๆ จนกว่าจะได้จ่ายชำระหนี้ให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิแล้ว
หุ้นบุริมสิทธิ์สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญจำนวนคงที่ได้ แต่หุ้นสามัญจะไม่ได้รับสิทธิประโยชน์นี้
เงินปันผล
เมื่อมีการถือหุ้นบุริมสิทธิ์ จะได้รับเงินปันผลคงที่เป็นระยะๆ
นี่ไม่ใช่กรณีของหุ้นสามัญ เนื่องจากคณะกรรมการบริษัทจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลหรือไม่ ดังนั้น หุ้นบุริมสิทธิ์จึงมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นสามัญ
ระบบรักษาความปลอดภัยแบบไฮบริด
เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิ์จะลดลง และในทางกลับกัน อย่างไรก็ตาม ในกรณีของหุ้นสามัญ มูลค่าของหุ้นจะถูกควบคุมโดยอุปสงค์และอุปทานของตลาด
หุ้นบุริมสิทธิ์แตกต่างจากหุ้นสามัญ เพราะมีหน้าที่ให้สิทธิผู้ออกหุ้นในการไถ่ถอนหุ้นจากตลาดหลังจากเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
ตัวอย่าง
ฟาร์โกเวลส์
เวลส์ฟาร์โกมีหลักทรัพย์หลายประเภทในตลาดรอง นอกจากนี้ บริษัทยังถือหุ้นบุริมสิทธิ์ เช่น ซีรีส์ L (NYSE: WFC-L) และหุ้นสามัญ (NYSE: WFC)
ตัวอักษร
บริษัทบางแห่งมีหุ้นสามัญสองประเภท ได้แก่ หุ้นสามัญที่มีสิทธิออกเสียงและไม่มีสิทธิออกเสียง ตัวอย่างเช่น Alphabet (Google) หุ้นคลาส A (สัญลักษณ์ GOOGL) มีสิทธิออกเสียง ในขณะที่หุ้นคลาส C (GOOG) ไม่มีสิทธิออกเสียง
ผู้ถือหุ้นสามัญ
ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิบางประการภายในองค์กร พวกเขามีสิทธิ์ออกเสียงในเรื่องธุรกิจและการเป็นสมาชิกคณะกรรมการตามสัดส่วนการถือหุ้นของตน
ซึ่งหมายความว่าผู้ถือหุ้น 1% มีสิทธิ์ออกเสียง 1% ในการประชุมบริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญยังมีสิทธิพิเศษในการรักษาสัดส่วนการถือหุ้นของตน
ตัวอย่างเช่น หากบริษัทกำลังพยายามขยายการดำเนินงานโดยการออกหุ้นเพิ่ม ผู้ถือหุ้น 1% มีสิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มเพื่อรักษาความเป็นเจ้าของ 1% ของตนก่อนที่นักลงทุนรายใหม่จะเข้าซื้อหุ้นได้
ข้อดีอย่างหนึ่งของการเป็นผู้ถือหุ้นสามัญคือสิทธิในการรับเงินปันผล นี่ไม่ใช่สิทธิในการประกาศจ่ายเงินปันผล แต่เป็นสิทธิที่จะได้รับเงินปันผลเมื่อมีการประกาศจ่าย
เมื่อคณะกรรมการบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล ผู้ถือหุ้นสามัญจะมีสิทธิได้รับเงินปันผลเป็นเปอร์เซ็นต์จากเงินปันผลที่สามารถรับได้จากหุ้นสามัญ
อ้างอิง
- Investopedia (2018). หุ้นสามัญ. สืบค้นจาก: investopedia.com.
- เมลิสซา ฮอร์ตัน (2018) ความแตกต่างระหว่างหุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นสามัญคืออะไร? Investopedia. สืบค้นจาก: investopedia.com
- วิกิพีเดีย สารานุกรมเสรี (2018). หุ้นสามัญ สืบค้นจาก: en.wikipedia.org.
- คิมเบอร์ลี อมาเดโอ (2018). หุ้นสามัญและกลไกการทำงาน. The Balance. สืบค้นจาก: thebalance.com
- IFC (2018). หุ้นสามัญ. สืบค้นจาก: corporatefinanceinstitute.com.
- Zkjadoon (2016). ประเภทของหุ้นสามัญที่พิจารณาจากการลงทุน. บันทึกการศึกษาธุรกิจ. สืบค้นจาก: businessstudynotes.com.
- Investopedia (2018). การประเมินมูลค่าหุ้นสามัญ. สืบค้นจาก: investopedia.com.
- หลักสูตรบัญชีของฉัน (2018) หุ้นสามัญคืออะไร สืบค้นจาก: myaccountingcourse.com