Alavancagem operacional: recursos, benefícios, exemplo

A alavancagem operacional é o grau em que uma empresa ou projeto pode aumentar o seu lucro operacional para aumentar os lucros. Uma empresa que gera vendas com alta margem bruta e baixos custos variáveis ​​possui grande alavancagem operacional.

Quanto maior o grau de alavancagem operacional, maior o perigo potencial da previsão de risco, onde um erro relativamente pequeno na previsão de vendas pode ser estendido a grandes erros nas projeções de fluxo de caixa.

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A alavancagem operacional pode ser usada para calcular o ponto de equilíbrio de uma empresa e afetar substancialmente os lucros, alterando sua estrutura de preços.

Como as empresas com maior alavancagem operacional não aumentam as despesas proporcionalmente à medida que as vendas aumentam, essas empresas podem gerar mais receita operacional do que outras empresas.

No entanto, as empresas com um alto nível de alavancagem operacional também são mais afetadas por más decisões corporativas e outros fatores que podem causar uma diminuição na receita.

Caracteristicas

A alavancagem operacional é um indicador da combinação de custos fixos e custos variáveis ​​na estrutura de custos de uma empresa.

Alavancagem operacional alta e baixa

É fundamental comparar a alavancagem operacional entre empresas do mesmo setor. Isso ocorre porque algumas indústrias têm custos fixos mais altos que outras.

Uma empresa com altos custos fixos e baixos custos variáveis ​​possui alta alavancagem operacional. Por outro lado, uma empresa com baixos custos fixos e altos custos variáveis ​​possui uma baixa alavancagem operacional.

Uma empresa com alta alavancagem operacional depende mais do volume de vendas para obter lucratividade. A empresa deve gerar um alto volume de vendas para cobrir os altos custos fixos. Em outras palavras, à medida que as vendas aumentam, a empresa se torna mais lucrativa.

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Em uma empresa com uma estrutura de custos com baixa alavancagem operacional, aumentar o volume de vendas não aumentará drasticamente a lucratividade, uma vez que os custos variáveis ​​aumentam proporcionalmente ao volume de vendas.

Custos fixos e variáveis

A maioria dos custos de uma empresa são custos fixos, que ocorrem independentemente do volume de vendas.

Enquanto uma empresa obtiver um lucro substancial em cada venda e manter um volume de vendas adequado, os custos fixos serão cobertos e os lucros serão obtidos.

Outros custos da empresa são os custos variáveis ​​incorridos quando as vendas ocorrem. A empresa obtém menos lucro para cada venda, mas precisa de um volume menor de vendas para cobrir custos fixos.

Grau de alavancagem operacional

A fórmula para o grau de alavancagem operacional é:

Grau de alavancagem operacional =

% de variação no lucro operacional líquido /% de variação nas vendas =

Margem de contribuição / lucro operacional líquido.

Essa fórmula é dividida da seguinte maneira:

Margem de contribuição = quantidade x (custo variável de preço por unidade)

Lucro operacional líquido =

[Quantidade x (custo variável de preço por unidade) – custo operacional fixo]

Vantagens e desvantagens

A alavancagem operacional pode dizer aos gerentes, investidores, credores e analistas quão arriscada uma empresa pode ser.

Embora um alto grau de alavancagem operacional possa ser benéfico para a empresa, as empresas com um alto grau de alavancagem operacional geralmente podem ser vulneráveis ​​ao ciclo de negócios e às mudanças nas condições macroeconômicas.

Quando a economia está em expansão, um alto grau de alavancagem operacional pode aumentar a lucratividade da empresa.

No entanto, as empresas que precisam gastar muito dinheiro em imóveis, instalações e máquinas não podem controlar facilmente a demanda do consumidor.

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Então, no caso de uma desaceleração econômica, seus ganhos podem cair devido aos altos custos fixos e às baixas vendas.

As empresas com alta alavancagem operacional são mais vulneráveis ​​à queda de receita, seja devido a eventos macroeconômicos, má tomada de decisão, etc.

Comparações e verificação

Algumas indústrias exigem custos fixos mais altos que outras. Essa é a razão pela qual a comparação da alavancagem operacional é mais significativa entre as empresas do mesmo setor. A definição de nota alta ou baixa deve ser feita dentro desse contexto.

Quando o indicador de alavancagem operacional é usado, sua verificação constante em uma empresa com alta alavancagem operacional é mais importante, uma vez que uma pequena mudança percentual nas vendas pode gerar um aumento dramático ou diminuição nos lucros.

Uma empresa deve tomar um cuidado especial ao prever sua receita nessas situações, pois um pequeno erro de previsão resulta em erros muito maiores no lucro líquido e no fluxo de caixa.

Política de preços

Uma empresa com grande alavancagem operacional deve ter cuidado para não estabelecer preços tão baixos que nunca possa gerar uma margem de contribuição suficiente para cobrir completamente seus custos fixos.

Ponto de equilibrio

A alavancagem operacional está diretamente relacionada ao ponto de equilíbrio de uma empresa. Uma empresa com um alto ponto de equilíbrio tem um alto nível de alavancagem operacional.

O ponto de equilíbrio refere-se ao nível do volume de vendas em que os ganhos unitários cobrem completamente os custos fixos de produção. Em outras palavras, é o ponto em que as receitas são iguais aos custos.

Como os altos custos fixos se traduzem em um ponto de equilíbrio maior, é necessário um volume maior de vendas para cobrir os custos fixos. Um processo de produção com um alto ponto de equilíbrio usa uma alta alavancagem operacional.

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Exemplo

A empresa A vende 500.000 produtos anualmente por US $ 6 cada. Os custos fixos da empresa são de US $ 800.000. Fazer cada produto custa US $ 0,05 em custo variável por unidade. O grau de alavancagem operacional da empresa A é:

500.000 x (US $ 6 – US $ 0,05) / [500.000 x (US $ 6 – US $ 0,05) – US $ 800.000] = US $ 2.975.000 / US $ 2.175.000 = 1,37 ou 137%.

Portanto, um aumento de 10% na receita deve resultar em um aumento de 13,7% na receita operacional (10% x 1,37 = 13,7%).

Empresas reais

A maioria dos custos da Microsoft é fixa, como despesas iniciais de desenvolvimento e marketing. Com cada dólar ganho em receita de vendas além do ponto de equilíbrio, a empresa obtém lucro. Portanto, a Microsoft tem um alto nível de alavancagem operacional.

Por outro lado, as lojas de varejo do Walmart têm baixos custos fixos e grandes custos variáveis, principalmente para mercadorias.

Como as lojas do Walmart pagam pelos itens que vendem, o custo das mercadorias vendidas aumenta à medida que as vendas aumentam. Portanto, as lojas do Walmart têm um baixo nível de alavancagem operacional.

Referências

  1. Investopedia (2018). Alavancagem operacional Retirado de: investopedia.com.
  2. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Alavancagem operacional Retirado de: en.wikipedia.org.
  3. Steven Bragg (2017). Alavancagem operacional Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  4. James Wilkinson (2013). Alavancagem operacional O CFO Estratégico. Retirado de: politicalcfo.com.
  5. Investing Answers (2018). Alavancagem operacional Retirado de: investinganswers.com.

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