Capital de Giro: Como Calcular, Importância e Exemplo

O capital de giro , também conhecida como capital de giro é um indicador financeiro que representa a liquidez operacional disponível para uma empresa, organização ou outra entidade, incluindo entidades governamentais. Como ativos fixos, como instalações e equipamentos, o capital de giro é considerado parte do capital operacional.

Capital de giro é a diferença entre o ativo circulante de uma empresa, como dinheiro, contas a receber de clientes, estoques de matérias-primas e produtos acabados; e passivo circulante, como contas a pagar a fornecedores.

Capital de Giro: Como Calcular, Importância e Exemplo 1

A maioria dos projetos exige um investimento em capital de giro, o que reduz o fluxo de caixa, mas o caixa também diminui se o dinheiro for levantado muito lentamente ou se o volume de vendas estiver diminuindo, o que causará uma queda nas contas por cobrar.

O capital de giro revela muito sobre a situação financeira de uma empresa, ou pelo menos a posição de liquidez dessa empresa no curto prazo.

Como é calculado?

O capital de giro é calculado subtraindo o ativo circulante do passivo circulante:

Capital de giro = ativo circulante – passivo circulante

Se o ativo circulante for inferior ao passivo circulante, a empresa possui uma deficiência de capital de giro, também denominada déficit de capital de giro.

O ativo circulante e o passivo circulante incluem três contas de importância especial. Essas contas representam as áreas de negócios em que os gerentes têm um impacto mais direto: contas a receber e estoque (ativo circulante) e contas a pagar-passivo circulante.

A parcela atual da dívida (a pagar antes de 12 meses) é crítica porque representa uma reivindicação de curto prazo para o ativo circulante. Outros tipos de dívida de curto prazo são empréstimos bancários e linhas de crédito.

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Recursos de fórmula

A fórmula do capital de giro pressupõe que uma empresa realmente liquidaria seu ativo circulante para pagar o passivo circulante, o que nem sempre é realista, considerando que sempre é necessário algum dinheiro para cumprir as obrigações da folha de pagamento e manter as operações.

Além disso, a fórmula do capital de giro pressupõe que as contas a receber estejam disponíveis para cobrança, o que pode não ser o caso para muitas empresas.

Um ciclo positivo de capital de giro estabiliza a renda e os pagamentos para minimizar o capital de giro e maximizar o fluxo de caixa.

Empresas em crescimento exigem dinheiro. A maneira mais barata de crescer é poder liberar dinheiro, encurtando o ciclo do capital de giro.

Importância

O capital de giro é um indicador comum da liquidez, eficiência e saúde geral de uma empresa. Uma empresa pode ser dotada de muitos ativos e lucratividade; No entanto, você pode não ter liquidez se seus ativos não puderem se tornar dinheiro facilmente.

O capital de giro reflete os resultados de uma série de atividades da empresa. Inclui gerenciamento de estoque, gerenciamento de dívidas, cobrança de receitas e pagamentos a fornecedores.

É mais confiável do que qualquer outro indicador financeiro, porque indica o que restaria se uma empresa pegasse todos os seus recursos no curto prazo e os usasse para pagar todos os seus passivos no curto prazo. Quanto mais capital de giro uma empresa tiver, menos estresse financeiro sofrerá.

Um dos usos mais importantes do capital de giro é o inventário. Quanto mais tempo o estoque estiver em estoque, mais tempo o capital de giro da empresa será imobilizado.

Capital de giro positivo e negativo

Uma das principais vantagens de observar a posição do capital de giro de uma empresa é poder antecipar muitas dificuldades financeiras potenciais que possam surgir.

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É necessário capital de giro positivo para garantir que uma empresa possa continuar com suas operações, além de ter fundos suficientes para compensar despesas operacionais e dívidas de curto prazo quase que imediatamente.

O capital de giro negativo geralmente indica que uma empresa não pode pagar suas dívidas de curto prazo.

No entanto, uma empresa que mantém muito capital de giro pode reduzir seus retornos. Um investidor poderia ser melhor se o conselho de administração decidisse distribuir parte desse excedente na forma de dividendos; É por isso que poderia ser uma avaliação enganosa.

A necessidade de dinheiro

Quando não gerenciadas com cuidado, as empresas podem crescer e ficar sem dinheiro precisando de mais capital de giro para cumprir os planos de expansão do que o que podem gerar em seu estado atual.

Isso geralmente ocorre quando uma empresa usa dinheiro para pagar tudo, em vez de buscar financiamento que suavize os pagamentos e disponibilize dinheiro para outros usos.

Como resultado, a falta de capital de giro faz com que muitas empresas falhem, mesmo que realmente tenham lucro. As empresas mais eficientes investem sabiamente para evitar essas situações.

Como regra absoluta dos financiadores, eles querem ver um capital de giro positivo. Tal situação lhes dá a possibilidade de pensar que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir suas obrigações financeiras.

Aumento e diminuição do capital de giro

Ao estudar os níveis de capital de giro, é possível determinar se uma empresa possui os recursos necessários para expandir internamente ou se deve recorrer aos mercados financeiros para captar recursos adicionais.

Nas melhores circunstâncias, níveis insuficientes de capital de giro podem gerar pressões financeiras em uma empresa. Isso aumenta os empréstimos e o número de pagamentos em atraso a credores e fornecedores.

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Essa é a razão pela qual os analistas são sensíveis a uma redução no capital de giro, pois indica que uma empresa tem dificuldades em manter ou aumentar suas vendas, está pagando contas muito rapidamente ou está cobrando contas a receber muito lentamente .

Por outro lado, um aumento no capital de giro sugere o contrário. Indica que a empresa aumentou seu ativo circulante ou diminuiu o passivo circulante; Por exemplo, você pagou alguns credores de curto prazo.

Existem várias maneiras de avaliar melhor o capital de giro de uma empresa. Inclui rotatividade de estoque, lista de dias de contas a receber e a pagar, relação atual e prova de ácido.

Exemplo

Aqui estão as informações do balanço patrimonial da empresa XYZ:

Capital de Giro: Como Calcular, Importância e Exemplo 2

Utilizando a fórmula do capital de giro e as informações do balanço na tabela acima, podemos calcular que o capital de giro da empresa XYZ é:

$ 160.000 (total do ativo circulante) – $ 65.000 (total do passivo circulante)

= $ 95.000 (capital de giro)

Referências

  1. Investopedia (2018). Capital de Giro Retirado de: investopedia.com.
  2. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Capital de giro Retirado de: en.wikipedia.org.
  3. Respostas Investing (2018). Capital de Giro Retirado de: investinganswers.com.
  4. Joshua Kennon (2018). Como calcular o capital de giro no balanço. The Balance Retirado de: thebalance.com.
  5. Graydon (2018). Capital de Giro Retirado de: graydon.co.uk.

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