Sucretização: características e consequências no Equador

O sucretization foi um processo pelo qual o Estado equatoriano assumiu a dívida externa privada. Dessa forma, o país assumiu os empréstimos que alguns empresários, banqueiros e indivíduos haviam contratado com entidades financeiras estrangeiras.

O fim do boom do petróleo na década de 1970 havia deixado a economia equatoriana em uma situação preocupante. No final daquela década, e mesmo com o petróleo mantendo suas contas, o setor privado havia assumido dívidas significativas com os bancos privados internacionais.

Sucretização: características e consequências no Equador 1

Oswaldo Hurtado – Fonte: Universidade Equador [CC BY 3.0 (https://creativecommons.org/licenses/by/3.0)]

Isso causou sérios desequilíbrios, agravados pela situação internacional desfavorável no início dos anos 80. A resposta do governo equatoriano, sob o mandato de Oswaldo Hurtado, foi a sucretização, pela qual o Estado se encarregou da dívida em troca de certas condições que, posteriormente, não foram atendidas.

Segundo a maioria dos analistas, a sucretização foi muito negativa para o país. Para começar, sua dívida cresceu enormemente, assim como a inflação. Por outro lado, houve muitos casos de fraude, uma vez que muitos empresários e indivíduos aproveitaram a medida do governo para obter benefícios que não lhes pertenciam.

Caracteristicas

Nas décadas anteriores à sucretização, a economia do Equador passou por várias etapas. Assim, em meados do século, a dívida externa atingiu 68 milhões de dólares, mas a presença de capital estrangeiro foi reduzida proporcionalmente.

Os anos setenta significaram uma mudança de ciclo no Equador. A indústria passou a ganhar mais importância, realizou uma reforma agrária e modernizou a administração. Naquela época, os créditos para obras públicas eram concedidos pelo BID. Apesar disso, o Equador foi ao FMI nove vezes para obter créditos entre 1961 e 1972.

Já nos anos 70, o Equador se beneficiou do boom do petróleo e da participação do Estado na economia. O país cresceu em média 10% a cada ano. Em 1974, ele conseguiu cancelar a chamada dívida de independência, embora dois anos depois o Conselho Militar dominante recorreu novamente ao crédito estrangeiro.

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Assim, quando a democracia retornou ao Equador, os novos governos herdaram uma dívida externa pública muito alta. Para isso, havia também a dívida privada, considerada impagável. Para piorar a situação, a crise do petróleo teve um impacto muito negativo nas contas do Estado.

Anos 80

Os credores dessa nova dívida foram os bancos privados transnacionais. O FMI, para garantir o pagamento, pressionou o Equador e o resto dos países da América Latina.

Além disso, o contexto internacional era muito desfavorável para os interesses econômicos do Equador. Por um lado, as taxas de juros dos empréstimos concedidos na década de 1970 aumentaram para 18%, aumentando a dívida externa. Por outro lado, como comentado, o mercado de petróleo começou a declinar.

Após a crise mundial de 1982, os bancos privados internacionais e as organizações financeiras estabeleceram uma série de medidas para evitar o colapso do sistema.

O principal foi a criação de mecanismos de empréstimo que organizaram os pacotes de refinanciamento, aos quais devemos acrescentar a concessão de novos créditos para pagamento de juros.

Para isso, ele se juntou à pressão das próprias instituições financeiras para aplicar medidas de austeridade e rigorosos programas de ajuste. Estes estavam sob a supervisão do FMI.

No Equador, a dívida privada aumentou consideravelmente. Em 1979, eram 706 milhões de dólares, enquanto em 1982 alcançava 1628 milhões.

Assunção de dívida externa

A combinação de vários fatores causou uma grande crise de dívida no Equador em 1982: o aumento dos juros, a queda nas exportações de petróleo e a restrição de acesso ao mercado de capitais. Como em outras ocasiões, o país tentou renegociar sua dívida.

Finalmente, o governo de Oswaldo Hurtado tomou uma decisão em 1983: assumir a dívida privada em dólar de empresários, banqueiros e indivíduos. Em troca do Estado assumir o que devia, os beneficiários tiveram que pagar seu equivalente em dinheiro ao Instituto Emissor, com taxas de juros muito baixas, algo que nunca fizeram.

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Dessa forma, o Equador assumiu completamente a dívida privada dos empresários, deixando o Estado sem espaço para manobras econômicas.

A “sucretização” expandida

Febres Cordero substituiu Oswaldo Hurtado no cargo. O novo presidente estendeu as condições vantajosas de pagamento da dívida externa sucretizada que seu antecessor havia arranjado.

Dessa forma, as condições de pagamento passaram de 3 para 7 anos, portanto os pagamentos tiveram que começar em 1988. Da mesma forma, congelou a taxa de juros em 16%, quando as comerciais estavam em 28%,

Consequências

Embora muitos autores apontem que o governo equatoriano, sob pressão do FMI, não tinha muitas opções, a grande maioria concorda que a sucretização teve consequências muito negativas para a economia do país.

Estima-se que as perdas subiram para US $ 4462 milhões e, além disso, os benefícios para o setor privado foram estendidos em 1984 e 1985 sem autorização legal do Executivo. Além disso, houve vários episódios de fraude devido ao mau controle do processo.

Aumento da dívida pública

Ao assumir a dívida externa privada, o Estado viu como a própria dívida pública aumentou muito significativamente.

Quando ocorreu a sucretização, a dívida externa privada representou 25% do passivo externo. O custo para o Estado assumir esses passivos foi de US $ 4.462 milhões, segundo a Comissão de Auditoria Integral de Crédito Público (CAIC) em 2008.

Existência de fraude

O mecanismo que o governo criou para realizar o sigilo de dívidas privadas resultou em inúmeras fraudes. Para optar por o Estado assumir suas dívidas, era necessário apenas o registro das pessoas afetadas. Isso fez muitas pessoas aproveitarem e obterem benefícios que não lhes pertencem.

A isto foi acrescentado o aparecimento de supostos credores externos que concederam certificados de dívidas inexistentes.

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Principais beneficiários

Segundo especialistas, na lista de beneficiários da subcretização muitas entidades aparecem sem nenhuma relação com as atividades produtivas. Isso sugere que havia um número significativo de pessoas que usaram mal a medida.

Na lista, eles aparecem de editoras a empresas de construção, bem como grandes casas comerciais. O número total registrado foi de 2984 sucretizadores. Entre eles, destacam-se as pessoas da vida política equatoriana.

Quanto aos bancos, o mais rentável foi o lado do Pacífico, seguido pelo Citibank e Banco Popular.

Inflação

Entre os efeitos negativos da sucretização, destaca-se o aumento da inflação. Isso ocorreu devido ao aumento de quantias ocorridas quando a obrigação foi transformada. Essa inflação foi outro benefício adicional para aqueles que se aproveitaram do processo, pois tiveram que pagar suas dívidas em uma moeda desvalorizada.

Entre a sucretização e o subsequente swap da dívida, a inflação atingiu níveis nunca vistos na economia equatoriana. Isso causou uma recessão cujos efeitos, segundo economistas, ainda afetam o país.

Referências

  1. Acosta, Alberto. Equador: O processo de “sucretização” no Equador. Obtido em alainet.org
  2. Bagas, Santiago; Somensatto, Eduardo. Programa Equatoriano de Sucretização: histórico dos efeitos monetários da conversão da dívida externa do setor privado. Recuperado de bce.fin.ec
  3. Redação Econômica. A sucretização aumentou a dívida em 93%. Obtido em eltelegrafo.com.ec
  4. Caverna de Simon; Julián P. Díaz. A história fiscal e monetária do Equador:
    1950-2015. Recuperado de bfi.uchicago.edu
  5. Younger, Stephen D. O impacto econômico de um resgate da dívida externa para empresas privadas no Equador. Recuperado de tandfonline.com
  6. Departamento de Política da Universidade de Sheffield. Pós-neoliberalismo nos Andes: a gestão equatoriana de sua dívida externa. Recuperado de epositorio.educacionsuperior.gob.ec

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