Uso indevido de informações privilegiadas: o que é, exemplos

O uso indevido de informações privilegiadas refere-se ao uso de conhecimentos, dados, eventos relevantes ou qualquer informação que coloque a pessoa que os possui em uma determinada posição em uma posição vantajosa, causando condições de desigualdade e vantagem sobre as que não estão presentes. .

Seu uso mais frequente pode ser encontrado na bolsa de valores e no preço das empresas na bolsa de valores ( dentro da negociação ). Nisso, acionistas ou corretores fazem uso de informações públicas de ignorância das empresas para aumentar seus lucros.

Uso indevido de informações privilegiadas: o que é, exemplos 1

O uso indevido de informações privilegiadas pode ser considerado um crime. Fonte: pixabay.com

Hoje, o arcabouço legal referente ao uso dessas informações públicas sobre ignorância é assunto de discussão entre legisladores e economistas. E é que, embora viole os princípios de equidade e justiça contra a prática do mercado de ações, gera certo benefício econômico no sistema e no próprio mercado.

Em que consiste?

O uso de informações privilegiadas é uma prática realizada desde o início da atividade no mercado de ações.

Não foi até 1990, quando alguns países decidiram começar a propor regulamentos e sanções para começar a regularizar e padronizar suas atividades; dessa forma, foi garantido um jogo equitativo e transparente entre os proprietários de ações e valores.

Em geral, a prática do uso de informações privilegiadas é dada por pessoas próximas à empresa onde elas possuem suas ações ou valores, sejam funcionários, parceiros, familiares ou pessoas com outros links.

Por estarem mais próximos da dinâmica da empresa, eles podem acessar algum tipo de informação que vai além do que a empresa é forçada a publicar por lei.

Exemplos

Na prática, podemos demonstrar o uso de informações privilegiadas de diferentes maneiras. Por exemplo, quando há mudanças significativas na estrutura de uma empresa ou fusão. O conhecimento prévio dessa situação pode gerar uma variação no preço das ações da empresa.

Essas informações, que não devem ser compartilhadas de forma obrigatória, podem favorecer aqueles que as conhecem antes que o evento em particular ocorra. Dessa forma, a pessoa que possui as informações pode tomar decisões sobre suas ações e gerar um benefício econômico para si ou para terceiros.

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A seguir, descreveremos alguns exemplos reais que ocorreram ao longo do tempo na Bolsa de Valores dos Estados Unidos:

Dr. Itri e o tratamento para melanoma

Nesse caso, o uso indevido das informações foi apresentado pelo conhecimento prévio da ineficiência de um produto pelo chefe da equipe de pesquisa, Dra. Loretta Itri.

Itri estava ciente de que as experiências de um novo produto para tratar melanoma não cumpriam os propósitos estabelecidos.

Portanto, ele realizou a venda de suas ações imediatamente antes da publicação dos resultados do processo investigativo, evitando assim um colapso de 70% do valor das ações da empresa.

A compra do O’Charley

O’Charley’s é uma cadeia de restaurantes com sede em Nashville, Tennessee. Em uma reunião financeira realizada pelos executivos da cadeia com sua firma de auditores, eles revelaram ao consultor e parceiro da empresa, Donald Toth, que outro grupo chamado Fidelity National Financial apresentaria uma oferta para comprar a cadeia de restaurantes.

Considerando essas informações, Toth decidiu comprar ações da empresa. Meses depois, as ações e valores da empresa aumentaram 42%.

O executivo que revelou a seus parentes a compra do eBay

Christopher Saridakis foi o CEO da empresa GSI Commerce, uma empresa de comércio eletrônico com sede na Filadélfia (Estados Unidos). Devido à sua posição, Saridakis lidou com informações sobre uma possível compra da empresa pelo gigante do comércio eletrônico, o eBay.

Saridakis compartilhou essas informações com familiares e amigos e os aconselhou a comprar ações. Dias após o anúncio da compra, as pessoas envolvidas ganharam mais de US $ 300.000 e Saridakis foi enviado para a prisão.

Simpson Thacher e Bartlett

Steven Metro pertencia ao escritório de advocacia Simpson Thacher & Bartlett, com sede em Nova York. Ele teve acesso a informações confidenciais sobre algumas empresas que representavam sua empresa e listadas na bolsa de valores.

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Metro e Vladimir Eydelman, um corretor que trabalhava para a empresa Oppenheimer, usaram essas informações para comprar ações por quatro anos; Isso deixou lucros de 5,6 milhões de dólares. Eles foram condenados mais tarde.

Os maridos dos executivos do Vale do Silício

Tyrone Hawk e Ching Hwa Chen, ambos cônjuges de executivos que trabalhavam para empresas do Vale do Silício, usavam informações privilegiadas ao ouvir as conversas particulares de suas esposas por telefone.

O primeiro foi feito com grandes benefícios ao ouvir a compra da Acme Paket pela Oracle. Por outro lado, o segundo usou a venda de títulos da Informatica Corp depois de saber que a empresa alcançaria as metas propostas pela primeira vez em um longo período.

Supercondutor americano e clube de golfe

Eric McPhail foi criado com grandes benefícios, usando as informações fornecidas por seu parceiro de golfe, executivo da empresa americana de energia Superconductor, sediada em Yesterday, Massachusetts.

Essas informações foram compartilhadas em cada jogo pelo executivo e McPhail posteriormente as compartilhou com outros colegas de equipe de clubes de golfe.

Um milhão de dólares graças a comunicados de imprensa

Michael Dupré trabalhou em uma empresa relacionada ao mercado de ações. Devido à dinâmica de sua posição, ele poderia ter acesso às informações da empresa antes de qualquer outra pessoa, e entre essas informações estão os press releases.

Dupré usou sua posição para conhecer as informações nos press releases e comprou ou vendeu ações de acordo com as informações que estava recebendo. Ele foi capaz de obter lucros de mais de um milhão de dólares usando informações de todos os clientes que gerenciava.

Vazamento de trabalhadores da Wells Fargo

Gregory Bolan, trabalhador da Wells Fargo, usou suas funções como analista de valores mobiliários para filtrar as informações coletadas em seus relatórios, onde apresentou as recomendações aos clientes do banco em relação à compra ou venda de ações.

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Bolan vazou essas informações para um colega antes de divulgá-las aos clientes do banco, a fim de antecipar o restante e obter maiores benefícios.

Queda do mercado de ações da Herbalife

Jordan Peixoto trabalhou na Hedge Pershing Square como analista. Em uma reunião de rotina, Peixoto sabia que o gestor do fundo publicaria alguns comentários que prejudicariam a imagem da empresa de nutrição.

Isso foi advertido por seu colega de quarto Filip Szy e ambos compraram ações de outras empresas associadas ao mesmo setor para aproveitar o colapso do mercado de ações que a Herbalife sofreria.

GentTek e o proprietário de um restaurante italiano

William Redmon trabalhou como consultor na empresa de tecnologia GenTek em Manhattan e costumava ir a um restaurante italiano administrado por Stefano Sinorastri.Os dois fizeram uma boa amizade e, às vezes, Redmon conversava com Sinorastri sobre informações sobre seu trabalho.

A Sinorastri conseguiu usar as informações fornecidas pela Redmon e, com o tempo, adquiriu e vendeu ações, graças às quais obteve grandes benefícios.

Referências

  1. The Economist “Informação privilegiada” no Economist. Recuperado em 10 de julho de 2019 de El Economista: eleconomista.com
  2. Giesze, Craig. “A análise econômica das informações privilegiadas no mercado de capitais e valores mobiliários: justiça ineficiente?” (1999) In Chilean Law Review. Recuperado em 10 de julho de 2019 na Revisão da Lei Chilena: dialnet.unirioja.es
  3. Bhattacharya, Uptal. “O preço mundial do uso de informações privilegiadas” (2005). Na Duke Fuqua School of Business. Recuperado em 10 de julho de 2019 na Duke Fuqua School of Business: fuqua.duke.edu
  4. Tapia, Alberto. “A regulamentação da informação privilegiada no mercado de ações” (2002) In El País. Retirado em 10 de julho de 2019 em El País: elpais.com
  5. Fernandez, David. “Truques em Wall Street” (2015) no país. Retirado em 10 de julho de 2019 em El País: elpais.com
  6. O’Sullivan, Sean. “O multimilionário de Delaware é preso” (2014) In Delaware Journey. Retirado em 10 de julho de 2019 na Delaware Journey: eu.delawareonline.com

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