Valor presente: o que é, como é calculado e exemplos

O valor presente (VP) é o valor atual de uma soma futura de dinheiro ou fluxos de caixa, dada uma taxa de retorno específica na data da avaliação. S lways ser menor do que ou igual ao valor futuro, porque o dinheiro tem o potencial para ganhar juros, um recurso conhecido como o valor do dinheiro ao longo do tempo .

O conceito de valor presente é um dos mais fundamentais e difundidos no mundo das finanças. É a base para os preços de ações e títulos. Também de modelos financeiros para bancos e seguros e avaliação de fundos de pensão.

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Fonte: pixabay.com

Isso é explicado pelo fato de que o dinheiro recebido hoje pode ser investido para obter um retorno. Em outras palavras, o valor presente representa o valor do dinheiro ao longo do tempo

De qualquer forma, o valor presente fornece uma estimativa do que deve ser gasto hoje para que um investimento valha uma certa quantia de dinheiro em um ponto específico no futuro.

Qual é o valor presente?

O valor presente também é conhecido como valor descontado. É baseado no fato de que receber US $ 1.000 hoje vale mais de US $ 1.000 em cinco anos, porque se o dinheiro fosse obtido agora, poderia ser investido e receber retorno adicional durante esses cinco anos.

O valor futuro pode estar relacionado a entradas de caixa futuras para investir o dinheiro de hoje ou o pagamento futuro necessário para reembolsar o dinheiro emprestado hoje.

O valor presente é usado em referência ao valor futuro. A comparação do valor presente com o valor futuro ilustra melhor o princípio do valor do dinheiro ao longo do tempo e a necessidade de cobrar ou pagar taxas de juros adicionais com base no risco.

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Valor do dinheiro ao longo do tempo

Ou seja, o dinheiro de hoje vale mais que o mesmo dinheiro de amanhã devido à passagem do tempo. Em quase todos os cenários, uma pessoa prefere receber US $ 1 hoje contra os mesmos US $ 1 amanhã.

Hoje, um dólar vale mais que um dólar amanhã, porque pode ser investido e ganhar o interesse de um dia. Isso faz com que o total se acumule, fornecendo um valor de mais de um dólar para amanhã.

O interesse pode ser comparado com um aluguel. Assim como um arrendatário paga o aluguel a um proprietário, sem transferir a propriedade do ativo, os juros são pagos por um mutuário que obtém acesso ao dinheiro por um período de tempo antes de devolvê-lo.

Ao permitir que o mutuário tenha acesso ao dinheiro, o credor sacrificou o valor de troca desse dinheiro e é compensado na forma de juros. O valor inicial dos fundos emprestados, o valor presente, é menor que o valor total pago ao credor.

Como é calculado?

O modelo de valor presente mais comumente aplicado utiliza juros compostos. A fórmula padrão é:

Valor presente (VP) = VF / (1 + i) ^ n, em que

VF é a quantia futura de dinheiro a ser descontada.

n é o número de períodos compostos entre a data atual e a data futura.

i é a taxa de juros para um período de capitalização. Os juros são aplicados no final de um período de capitalização, por exemplo, anualmente, mensalmente, diariamente).

A taxa de juros i é dada como porcentagem, mas é expressa como um número na fórmula.

Por exemplo, se US $ 1.000 forem recebidos em cinco anos, e a taxa de juros anual efetiva durante esse período for 10%, o valor presente desse valor será:

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VP = US $ 1.000 / (1 + 0,10) ^ 5 = US $ 620,92.

A interpretação é que, para uma taxa de juros efetiva anual de 10%, uma pessoa não gostaria de receber US $ 1.000 em cinco anos, ou US $ 620,92 hoje.

Outros usos

Com a mesma fórmula, você também pode calcular o poder de compra no dinheiro atual de uma quantia em dinheiro VF, n anos no futuro. Nesse caso, eu seria a suposta taxa de inflação futura.

O cálculo do valor presente é extremamente importante em muitos cálculos financeiros. Por exemplo, o valor presente líquido, o rendimento dos títulos, as taxas de caixa e as obrigações com pensões dependem do valor presente ou descontado.

Aprender a usar uma calculadora financeira para fazer os cálculos do valor presente pode ajudá-lo a decidir se aceita ofertas como reembolso em dinheiro, financiamento de 0% na compra de um carro ou pontos de pagamento em uma hipoteca.

Exemplos

Exemplo 1

Suponha que Paulo gostaria de colocar seu dinheiro em uma conta hoje para garantir que seu filho tenha dinheiro suficiente em 10 anos para comprar um carro.

Se você deseja doar a seu filho US $ 10.000 em 10 anos e sabe que pode obter juros anuais de 5% de uma conta poupança durante esse período, quanto deve colocar na conta agora? A fórmula do valor presente diz:

VP = US $ 10.000 / (1 + 0,05) ^ 10 = US $ 6.139,13

Portanto, US $ 6.139,13 hoje valerão US $ 10.000 em 10 anos, se você puder ganhar juros de 5% a cada ano. Em outras palavras, o valor presente de US $ 10.000 nesse cenário é de US $ 6.139,13.

É importante ter em mente que os três componentes mais influentes do valor presente são o tempo, a taxa de retorno esperada e também o tamanho do fluxo de caixa futuro.

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Para contabilizar a inflação no cálculo, os investidores devem usar a taxa de juros real. Esta é a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação.

O valor presente fornece uma base para avaliar a adequação de qualquer benefício ou obrigação financeira futura.

Exemplo 2

Um investidor deve decidir em qual projeto financeiro ele investirá seu dinheiro. O valor presente oferece um método para tomar essa decisão. Um projeto financeiro requer um desembolso inicial de dinheiro. Esse dinheiro será pago pelo preço das ações ou pelo preço de um título corporativo.

O projeto pretende devolver o desembolso inicial, bem como algum excedente, como juros ou fluxos de caixa futuros.

O investidor pode decidir em qual projeto investir, calculando o valor presente de cada projeto, usando a mesma taxa de juros para cada cálculo e comparando-os.

O projeto com o menor valor presente será escolhido, com o menor desembolso inicial. Isso ocorre porque oferecerá o mesmo desempenho que os outros projetos pela menor quantidade de dinheiro.

Referências

  1. Will Kenton (2018). Valor Presente – PV. Retirado de: investopedia.com.
  2. Wikipedia, a enciclopédia livre (2019). Valor presente Retirado de: en.wikipedia.org.
  3. Investing Answers (2019). Valor presente (PV). Retirado de: investinganswers.com.
  4. Harold Averkamp (2019). Valor Presente de um Valor Único. Coach de contabilidade Retirado de: accountingcoach.com.
  5. Meu curso de contabilidade (2019). O que é valor presente (PV)? Retirado de: myaccountingcourse.com.

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