Locação financeira: características, tipos e exemplo

O leasing é um método usado por uma empresa para adquirir ativos com pagamentos estruturados ao longo do tempo. Pode ser expresso como um contrato no qual o arrendador recebe pagamentos de arrendamento para cobrir os custos do imóvel.

Um arrendamento financeiro é semelhante a uma transação total de compra, que é financiada por um empréstimo a prazo, no sentido de que os pagamentos são feitos mensalmente. O arrendatário não apenas detém o controle operacional sobre o ativo, mas também possui uma parte substancial dos riscos e benefícios econômicos da mudança na avaliação do ativo.

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Fonte: pixabay.com

No entanto, diferentemente de uma transação total de compra, o arrendatário apresenta o saldo a ser pago como dívida, mostra os pagamentos como despesas e não possui o equipamento.

Durante o período do arrendamento, a companhia financeira é considerada o proprietário legal do ativo.

Importância para as empresas

Leasing é um conceito importante nos negócios. Novas empresas ou pequenas empresas geralmente procuram opções de leasing financeiro.

Isso ocorre porque seus recursos são limitados e os proprietários dessas empresas não querem investir tanto dinheiro na aquisição de ativos para apoiar os negócios desde o início. É por isso que eles alugam os ativos quando necessário.

Um pagamento mensal, mesmo com os juros associados, geralmente é a melhor opção, em vez de usar dinheiro para comprar itens de capital.

Como o financiamento bancário permanece indescritível para muitas pequenas empresas, o leasing financeiro é uma alternativa viável, mas pouco compreendida.

Existem muitas empresas que estão falhando devido a problemas de fluxo de caixa. Algumas dessas empresas podem até ser lucrativas, mas seu dinheiro está atrelado ao estoque ou contas a receber. O arrendamento financeiro é uma linha de crédito alternativa que permite maior liquidez.

Ele permite que o arrendatário compre um item caro ou capitalize o negócio por um período, aliviando assim a necessidade de encontrar uma quantia significativa de dinheiro antecipadamente.

Características da locação financeira

O arrendamento financeiro é um contrato comercial cujas principais características são:

– O locatário, que será o cliente ou o mutuário, selecionará um ativo, como equipamento, veículo, software, etc.

– O locador, que é a empresa financeira, comprará esse ativo.

– O locatário terá direito a usar esse ativo durante o contrato de arrendamento.

– O locatário pagará uma série de aluguéis ou taxas pelo uso desse ativo.

– O aluguel cobrado pelo arrendador durante o período primário do arrendamento será suficiente para recuperar uma grande parte ou todo o custo do ativo, mais os juros sobre o aluguel pago pelo arrendatário.

– O aluguel por um período secundário é muito menor. Isso é conhecido como aluguel de pimenta.

– O locatário tem a opção de adquirir a propriedade do ativo. Por exemplo, ao pagar o último aluguel pelo preço de compra da opção de negociação.

– O arrendador não assume os riscos nem os benefícios derivados do uso dos ativos arrendados.

– Este tipo de arrendamento não é cancelável. O investimento do arrendador é garantido.

Impacto contábil

Uma locação financeira possui características financeiras semelhantes às dos contratos de compra, uma vez que o resultado usual é que o arrendatário se torna o proprietário do ativo no final da locação,

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No entanto, possui diferentes tratamentos contábeis e implicações fiscais. Pode haver benefícios fiscais para o arrendatário, locando um ativo em vez de comprá-lo. Isso pode ser uma grande motivação para obter um arrendamento financeiro.

Quando capitalizado, um arrendamento financeiro leva a um aumento de ativos, bem como de passivos presentes no balanço patrimonial. O capital de giro diminui como conseqüência, mas uma alavancagem adicional é criada pelo aumento da relação dívida / capital.

Em uma demonstração do fluxo de caixa, parte dos pagamentos da locação é relatada no fluxo de caixa operacional e parte no fluxo de caixa financeiro, porque as despesas da locação financeira são alocadas entre as despesas de capital e juros, semelhante a um empréstimo ou título.

Tipos

Locação de capital ou financeira

É um contrato de longo prazo que não pode ser cancelado. A obrigação do arrendatário é pagar o aluguel do arrendamento até o vencimento do período acordado. O período do contrato de arrendamento geralmente corresponde à vida operacional do ativo na empresa.

É um arrendamento de longo prazo, no qual o arrendatário deve registrar o item arrendado como um ativo em seu balanço e registrar o valor presente dos pagamentos do arrendamento como dívida.

Além disso, o proprietário deve registrar o arrendamento como uma venda em seu próprio saldo. Um arrendamento de capital pode durar vários anos e não é cancelável. É tratado como uma venda para fins fiscais.

Arrendamento operacional

O período de arrendamento operacional é curto e pode ser cancelado como opção de arrendatário, com aviso prévio.

Portanto, o arrendamento operacional também é chamado de “contrato de arrendamento aberto”. O prazo do arrendamento é mais curto que a vida econômica do ativo. Portanto, o arrendador não recupera seu investimento durante o período do arrendamento primário.

Alguns exemplos de leasing operacional são o leasing de máquinas copiadoras, hardware de computador, automóveis etc.

Uma empresa que conhece a possível obsolescência de equipamentos de alta tecnologia pode não querer comprar nenhum equipamento. Em vez disso, você prefere optar por um arrendamento operacional para evitar o possível risco de obsolescência.

Venda e arrendamento

É um subconjunto do arrendamento financeiro. Nesse tipo de arrendamento, uma empresa vende um ativo para outra parte, que, por sua vez, o aluga à empresa.

O ativo é geralmente vendido pelo valor de mercado. Portanto, a empresa recebe o preço de venda em dinheiro, por um lado, e por outro, recebe o uso econômico do ativo vendido.

A empresa é obrigada a efetuar pagamentos periódicos de aluguel ao arrendador. O contrato de venda e arrendamento é benéfico para o arrendador e o arrendatário.

Enquanto o primeiro obtém benefícios fiscais devido à depreciação, o segundo tem um fluxo de caixa imediato que melhora sua posição de liquidez.

De fato, esse acordo é popular entre empresas que enfrentam uma crise de liquidez de curto prazo. No entanto, sob este contrato, os ativos não são trocados fisicamente, mas tudo acontece apenas nos registros. Não passa de uma transação em papel.

Arrendamento alavancado

É uma forma especial de leasing que se tornou muito popular nos últimos anos. É popular no financiamento de ativos de alto valor, como aviões, plataformas de petróleo e equipamentos ferroviários.

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Em contraste com os três tipos de arrendamento mencionados acima, neste caso, há três partes envolvidas: o arrendatário, o arrendador e o credor.

O arrendamento mercantil alavancado pode ser definido como um contrato de arrendamento mercantil em que o arrendador fornece uma parte do patrimônio líquido (por exemplo, 25%) do custo do ativo arrendado e o credor externo fornece o restante do financiamento.

O arrendador, proprietário do ativo, tem direito à provisão para depreciação associada ao ativo.

Contrato de locação financeira

É um acordo contratual no qual o arrendador, que é o proprietário de um ativo, permite que o arrendatário use o ativo por um período específico, em troca de pagamentos periódicos.

O objeto do arrendamento pode ser veículos, máquinas ou qualquer outro ativo. Quando o arrendador e o inquilino concordam com os termos do arrendamento, o arrendatário obtém o direito de usar o equipamento. Em troca, você fará pagamentos periódicos pela duração do arrendamento.

No entanto, o arrendador mantém a propriedade do ativo e tem o direito de cancelar a locação do equipamento se o locatário violar os termos do contrato ou se envolver em uma atividade ilegal com o uso do equipamento.

Benefícios

– Estabeleça o valor e a periodicidade dos pagamentos.

– Custo mínimo adiantado.

– O aluguel geralmente é dedutível dos impostos corporativos.

– Potencial para continuar usando o ativo no final do período do arrendamento.

– Linha de financiamento adicional que pode não afetar os principais acordos bancários.

Responsabilidade pela Manutenção de Ativos

Enquanto o ativo estiver na posse de uma locação financeira, o arrendatário será responsável por mantê-lo e por qualquer serviço que possa ser necessário. Pode ser possível fazer um contrato de manutenção separado.

É importante garantir que você tenha uma apólice de seguro para o ativo em questão, cobrindo todos os possíveis danos que possam surgir durante o arrendamento.

Fim do contrato

No final do contrato de arrendamento financeiro, pode ser dada a oportunidade de estender o arrendamento ou devolver o ativo à empresa financeira. Isso dependerá dos termos do contrato.

Na maioria dos casos, será constatado que, no final do período principal do contrato, você terá a opção de estender o contrato para um período secundário.

Isso pode continuar indefinidamente, terminando quando o arrendador e o inquilino concordam ou quando o ativo é vendido.

O arrendamento secundário pode ser muito menor que o arrendamento primário ou pode continuar mês a mês com o mesmo arrendamento.

Se uma extensão não for necessária, o ativo será devolvido à empresa financeira, que normalmente o venderá.

Diferenças com arrendamento operacional

Significado

O arrendamento financeiro é um contrato comercial no qual o arrendador permite que o arrendatário use um ativo em troca de pagamentos periódicos por um período geralmente longo. Portanto, é um conceito de longo prazo.

O arrendamento operacional é um contrato comercial em que o arrendador permite que o arrendatário use um ativo em troca de pagamentos periódicos por um curto período de tempo. Portanto, é um conceito de curto prazo.

Transferibilidade

No arrendamento financeiro, todos os riscos e benefícios da propriedade do ativo são transferidos para o arrendatário.

Isso significa que o arrendatário está em uma posição bastante semelhante a ter comprado o ativo.

O arrendador mantém a propriedade do ativo, mas o arrendatário obtém uso exclusivo do ativo.

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Em contraste com o arrendamento financeiro, o arrendamento operacional não transfere os riscos e benefícios da propriedade para o arrendatário.

Natureza do contrato

O contrato de uma locação financeira é chamado de contrato / contrato de empréstimo. O contrato para uma locação operacional é chamado de contrato / contrato de locação.

Depois que o contrato é assinado por ambas as partes, geralmente o arrendamento financeiro não pode ser cancelado. Com o arrendamento operacional, mesmo após a assinatura do contrato entre as duas partes, ele pode ser cancelado durante o período primário.

Manutenção

No caso da locação financeira, o arrendatário é responsável por cuidar e manter o ativo. Com o arrendamento operacional, o arrendador é quem cuida e mantém o ativo.

Risco de obsolescência

Para o arrendamento financeiro, esse risco recai sobre o arrendatário. Para o arrendamento operacional, esse risco recai sobre o arrendador.

Gerenciamento contábil

O arrendamento financeiro é um arrendamento que deve ser registrado no sistema contábil.

Por outro lado, arrendamento operacional é um conceito que não precisa ser registrado em nenhum sistema contábil. É por isso que o arrendamento operacional também é chamado de “fora do balanço”.

Vantagem fiscal

O arrendamento financeiro oferece ao arrendatário uma dedução de impostos para as despesas do ativo, como depreciação e encargos financeiros.

O arrendamento operacional oferece uma dedução de imposto apenas para pagamentos de aluguel.

Opção de compra

No arrendamento financeiro, o arrendatário tem a opção de comprar o ativo no final do período contratual. No arrendamento operacional, o inquilino não recebe tal oferta.

Exemplo de locação financeira

A empresa C dedica-se à fabricação de bicicletas. Ele alugou alguns equipamentos de produção especializados para a empresa L.

A vida útil do equipamento é de 6 anos e o prazo da locação é de cinco anos. O valor justo do equipamento é de US $ 20 milhões e o valor presente dos pagamentos mínimos da locação feitos pela Empresa C é de US $ 15 milhões.

O equipamento foi projetado especificamente para as operações da Empresa C e o contrato de arrendamento contém uma provisão que permite à Empresa C estender o arrendamento a taxas muito mais baixas ou adquirir o equipamento no final dos cinco anos por US $ 1 milhão.

O valor justo do equipamento no final do prazo do arrendamento deve ser de US $ 4 milhões. Definitivamente, este é um arrendamento financeiro, conforme indicado a seguir:

– O prazo da locação é superior a 70% da vida útil do equipamento;

– O contrato de arrendamento contém uma opção de compra de oferta.

– O equipamento é personalizado e não pode ser usado por terceiros sem modificações significativas.

Referências

  1. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Locação financeira. Retirado de: en.wikipedia.org.
  2. Maxxia (2018). Como saber a diferença entre um arrendamento financeiro e um operacional. Retirado de: maxxia.co.uk.
  3. Wall Street Mojo (2018). Locação Financeira vs Locação Operacional. Retirado de: wallstreetmojo.com.
  4. International Financial Reporting Tool (2018). Locação Financeira Retirado de: readyratios.com.
  5. DK Sinha (2018). Arrendamento financeiro: 4 tipos de financiamento de leasing – explicados! Sua biblioteca de artigos Retirado de: yourarticlelibrary.com.
  6. Contabilidade Explicada (2018). Arrendamento financeiro Retirado de: accountingexplained.com.
  7. Maxxia (2018). Arrendamento financeiro explicado. Retirado de: maxxia.co.uk.
  8. IFC (2018). O que é um Contrato de Locação de Equipamento? Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.

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