Orçamento de capital: técnicas, exemplo, importância

O orçamento de capital é o processo de planejamento pelo qual uma empresa determina e avalia possíveis despesas ou investimentos que, por sua natureza, são grandes. Essas despesas e investimentos incluem projetos como a construção de uma nova planta ou o investimento em um empreendimento de longo prazo.

Nesse processo, os recursos financeiros são alocados com a estrutura de capitalização da empresa (dívida, capital ou lucros acumulados) a grandes investimentos ou despesas. Um dos principais objetivos dos investimentos em orçamentos de capital é aumentar o valor da empresa para os acionistas.

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O orçamento de capital envolve o cálculo do benefício futuro de cada projeto, o fluxo de caixa por período, o valor atual dos fluxos de caixa após considerar o valor do dinheiro ao longo do tempo, o número de anos em que o fluxo de caixa do projeto Você deve pagar o investimento inicial de capital, avaliar o risco e outros fatores.

Como a quantidade de capital disponível para novos projetos pode ser limitada, a administração precisa usar técnicas de orçamento de capital para determinar quais projetos gerarão o maior retorno ao longo de um período de tempo.

Técnicas

Entre as técnicas de orçamento de capital estão a análise de desempenho, o valor presente líquido (VPL), a taxa interna de retorno (TIR), o fluxo de caixa descontado (CDF) e a recuperação do investimento.

Três técnicas são as mais populares para decidir quais projetos devem receber fundos de investimento quando comparados a outros projetos. Essas técnicas são análise de desempenho, análise CDF e análise de recuperação de investimentos.

Orçamento de capital com análise de desempenho

O desempenho é medido como a quantidade de material que passa através de um sistema. A análise de desempenho é a forma mais complicada de análise do orçamento de capital, mas também é a mais precisa para ajudar os gerentes a decidir quais projetos executar.

De acordo com essa técnica, toda a empresa é considerada como um sistema único que gera lucros.

A análise assume que quase todos os custos no sistema são despesas operacionais. Da mesma forma, que uma empresa precisa maximizar o desempenho de todo o sistema para pagar as despesas. Finalmente, que a maneira de maximizar os lucros é maximizar o desempenho que passa por uma operação de gargalo.

Um gargalo é o recurso no sistema que requer mais tempo nas operações. Isso significa que os gerentes devem sempre levar mais em consideração os projetos de orçamento de capital que impactam e aumentam o desempenho que passa pelo gargalo.

Orçamento de capital usando análise CDF

A análise do CDF é semelhante ou igual à análise da VPN em termos da saída de caixa inicial necessária para financiar um projeto, a combinação de entradas de caixa na forma de receita e outras saídas futuras na forma de manutenção e outros custos.

Esses custos, exceto a saída inicial, são descontados até a presente data. O número resultante da análise FCD é a VPN. Projetos com VPNs mais altas devem ser classificados acima dos outros, a menos que alguns sejam mutuamente exclusivos.

Análise de recuperação de investimentos

É a forma mais simples de análise do orçamento de capital e, portanto, a menos precisa. No entanto, essa técnica ainda é usada porque é rápida e pode dar aos gerentes uma compreensão da eficácia de um projeto ou grupo de projetos.

Essa análise calcula quanto tempo levará para recuperar o investimento de um projeto. O período de recuperação do investimento é identificado pela divisão do investimento inicial pela receita média anual de caixa.

Exemplo

As pequenas empresas devem levar em consideração a inflação ao avaliar as opções de investimento por meio do orçamento de capital. Quando a inflação aumenta, o valor da moeda cai.

Os retornos projetados não valem tanto quanto parecem se a inflação estiver alta; portanto, investimentos aparentemente rentáveis ​​podem apenas atingir um impasse ou talvez perder dinheiro quando a inflação é contabilizada.

O orçamento de capital para a expansão de uma fazenda de gado leiteiro envolve três etapas: registrar o custo do investimento, projetar os fluxos de caixa do investimento e comparar os ganhos projetados com as taxas de inflação e o valor temporal do investimento.

Por exemplo, um equipamento de produção de laticínios que custa US $ 10.000 e gera um retorno anual de US $ 4.000 parece “pagar” pelo investimento em 2,5 anos.

No entanto, se os economistas esperam que a inflação aumente 30% anualmente, o valor de retorno estimado no final do primeiro ano (US $ 14.000) vale realmente US $ 10.769 quando a inflação é contabilizada (US $ 14.000 dividido por 1,3 é igual a US $ 10.769) . O investimento gera apenas US $ 769 em valor real após o primeiro ano.

Importância

A quantidade de dinheiro envolvida em um investimento em ativos fixos pode ser tão grande que pode levar a empresa à falência se o investimento falhar.

Consequentemente, o orçamento de capital deve ser uma atividade obrigatória para grandes propostas de investimento em ativos fixos.

Investimentos de longo prazo envolvem riscos

Investimentos de capital são investimentos de longo prazo que envolvem maiores riscos financeiros. É por isso que é necessário um planejamento adequado através do orçamento de capital.

Grandes e irreversíveis investimentos

Como os investimentos são enormes, mas os fundos são limitados, o planejamento adequado por meio de dispêndios de capital é um pré-requisito.

Além disso, as decisões de investimento de capital são de natureza irreversível; isto é, uma vez que um ativo fixo é comprado, sua eliminação trará perdas.

Longo prazo nos negócios

O orçamento de capital reduz custos e traz mudanças na lucratividade da empresa. Ajuda a impedir que os investimentos sejam excessivos ou insuficientes. O planejamento e a análise adequados dos projetos ajudam a longo prazo.

Significado do orçamento de capital

– O orçamento de capital é uma ferramenta essencial na gestão financeira.

– O orçamento de capital oferece amplo espaço para os gerentes financeiros avaliarem diferentes projetos em termos de viabilidade de investir neles.

– Ajuda a expor o risco e a incerteza de diferentes projetos.

– A gerência possui controle efetivo sobre o investimento em projetos.

– Em última análise, o destino de uma empresa é decidido da maneira ideal pela qual os recursos disponíveis são usados.

Referências

  1. Investopedia (2018). Capital orçamentário Retirado de: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Capital orçamentário Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  3. Harold Averkamp (2018). O que é orçamento de capital? Coach de contabilidade Retirado de: accountingcoach.com.
  4. Sean Mullin (2018). Definição e exemplos de orçamento de capital. Empresa de pequeno porte – Chron. Retirado de: smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristina (2018). Orçamento de Capital: Técnicas e Importância. Retirado de: edupristine.com

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