O período de recuperação de investimentos é uma ferramenta utilizada para analisar o tempo necessário para que um investimento gere retorno financeiro suficiente para cobrir o valor inicial investido. Este cálculo é fundamental para auxiliar na tomada de decisões sobre projetos de investimento, permitindo avaliar a viabilidade e rentabilidade de determinada ação.
Neste artigo, abordaremos como calcular o período de recuperação de investimentos e apresentaremos alguns exemplos práticos para ilustrar o conceito. Através desses exemplos, será possível compreender melhor como essa métrica pode ser aplicada na prática e como ela pode auxiliar na análise de investimentos.
Passo a passo para calcular o Ponto de Equilíbrio Operacional de uma empresa.
O Ponto de Equilíbrio Operacional é um importante indicador para empresas, pois permite identificar o momento em que as receitas se igualam aos custos e despesas, resultando em um lucro igual a zero. Para calcular o Ponto de Equilíbrio Operacional, siga o passo a passo abaixo:
Passo 1: Liste todos os custos fixos da empresa, como aluguel, salários, depreciação, entre outros. Esses custos não variam de acordo com a produção ou vendas da empresa.
Passo 2: Calcule a margem de contribuição unitária de cada produto ou serviço. A margem de contribuição é a diferença entre o preço de venda unitário e o custo variável unitário.
Passo 3: Divida os custos fixos pela margem de contribuição unitária para encontrar a quantidade de produtos ou serviços que a empresa precisa vender para cobrir todos os custos fixos e atingir o Ponto de Equilíbrio Operacional.
Passo 4: Com a quantidade encontrada no Passo 3, multiplique pelo preço de venda unitário para obter a receita de equilíbrio operacional.
Com o Ponto de Equilíbrio Operacional calculado, a empresa terá uma base sólida para tomar decisões estratégicas, como definir metas de vendas, preços de produtos e serviços, e identificar possíveis áreas de redução de custos. É importante revisar periodicamente o cálculo do Ponto de Equilíbrio Operacional, especialmente em momentos de mudanças na empresa ou no mercado.
Como determinar a duração de um investimento para alcançar seus objetivos financeiros?
Para determinar a duração de um investimento e alcançar seus objetivos financeiros, é fundamental calcular o período de recuperação de investimentos. Esse cálculo permite identificar em quanto tempo o capital investido será recuperado por meio dos retornos gerados pelo investimento.
Para calcular o período de recuperação de investimentos, é necessário levar em consideração o valor do investimento inicial, os retornos gerados ao longo do tempo e o objetivo financeiro a ser alcançado. Com essas informações em mãos, é possível determinar quantos anos serão necessários para recuperar o capital investido e atingir os objetivos financeiros estabelecidos.
Um exemplo prático de cálculo do período de recuperação de investimentos é o seguinte: se um investidor realiza um investimento inicial de R$10.000 e espera obter um retorno anual de R$2.000, o período de recuperação do investimento será de 5 anos, pois serão necessários 5 anos para recuperar os R$10.000 investidos.
Portanto, ao calcular o período de recuperação de investimentos, os investidores podem ter uma visão clara e objetiva do tempo necessário para alcançar seus objetivos financeiros. É importante realizar esse cálculo de forma cuidadosa e precisa, levando em consideração todos os fatores relevantes para garantir o sucesso do investimento.
Como realizar o cálculo do payback com um exemplo prático e simples.
Para calcular o payback de um investimento, basta dividir o valor do investimento inicial pelo fluxo de caixa líquido anual gerado pelo projeto. O payback é o período de tempo necessário para recuperar o investimento inicial.
Vamos supor que você esteja avaliando um investimento de R$ 10.000,00 que gera um fluxo de caixa líquido anual de R$ 2.000,00. Para calcular o payback, você divide o valor do investimento inicial pelo fluxo de caixa líquido anual: R$ 10.000,00 ÷ R$ 2.000,00 = 5 anos. Portanto, o payback deste investimento seria de 5 anos.
É importante ressaltar que quanto menor o payback, mais rápido será a recuperação do investimento inicial. O payback é uma ferramenta útil para avaliar a viabilidade de um projeto, pois permite visualizar em quanto tempo o investimento será recuperado.
Em resumo, o cálculo do payback é simples e eficaz para analisar o tempo de recuperação de um investimento. Com base no exemplo acima, podemos ver como é fácil aplicar esse conceito na prática.
Descubra o passo a passo para calcular o retorno do investimento de forma eficiente.
O período de recuperação de investimentos é uma métrica importante para avaliar a rentabilidade de um investimento. Para calcular o retorno do investimento de forma eficiente, é necessário seguir alguns passos simples.
1. Calcule o investimento inicial: o primeiro passo é identificar o valor total investido no projeto ou ativo. Isso inclui não apenas o valor inicial desembolsado, mas também quaisquer custos adicionais incorridos durante o período de investimento.
2. Estime os fluxos de caixa futuros: em seguida, é importante projetar os fluxos de caixa esperados ao longo do tempo. Isso inclui receitas, despesas, depreciação, e outros custos associados ao investimento.
3. Determine a taxa de desconto: a taxa de desconto é um componente crítico para calcular o retorno do investimento. Ela representa o custo de capital da empresa ou o retorno mínimo esperado para o investimento.
4. Calcule o valor presente líquido (VPL): usando os fluxos de caixa estimados e a taxa de desconto, é possível calcular o VPL do investimento. O VPL é a diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa futuros e o investimento inicial.
5. Analise o período de recuperação do investimento: por fim, para determinar o período de recuperação do investimento, basta identificar em qual momento o VPL se torna positivo. Isso indica que o investimento foi recuperado e começa a gerar retorno para a empresa.
Seguindo esses passos, é possível calcular o retorno do investimento de forma eficiente e tomar decisões mais informadas sobre onde alocar recursos financeiros. Lembre-se de considerar também outros fatores, como riscos e oportunidades de mercado, ao avaliar a viabilidade de um investimento.
Período de recuperação de investimentos: cálculo e exemplos
O período de recuperação do investimento ou retorno é o tempo que leva para uma empresa recuperar o custo do seu investimento original em um projeto, quando o fluxo de caixa líquido é igual a zero.
É um determinante importante para saber se o projeto é realizado, pois geralmente os períodos de recuperação mais longos não são desejáveis para posições de investimento.
O período de recuperação do investimento ignora o valor do dinheiro ao longo do tempo, diferentemente de outros métodos de orçamento de capital, como valor presente líquido, taxa interna de retorno e fluxo de caixa descontado.
Esse conceito não considera a presença de um fluxo de caixa adicional que possa surgir de um investimento nos períodos após a obtenção do reembolso total.
Como ferramenta de análise, o período de recuperação de investimentos é frequentemente usado porque é fácil de aplicar e entender para a maioria das pessoas, independentemente da formação acadêmica ou do campo de trabalho.
Em que consiste?
Uma grande parte do financiamento corporativo é sobre orçamentos de capital. Um dos conceitos mais importantes que todo analista financeiro corporativo deve aprender é como avaliar diferentes investimentos ou projetos operacionais.
O analista deve encontrar uma maneira confiável de determinar o projeto ou investimento mais lucrativo a ser realizado. Uma maneira de os analistas financeiros corporativos fazerem isso é com o período de recuperação do investimento.
Orçamento de capital e período de recuperação
A maioria das fórmulas de orçamento de capital leva em consideração o valor do dinheiro ao longo do tempo. O valor do dinheiro ao longo do tempo é a ideia de que o dinheiro hoje vale mais do que a mesma quantia no futuro, devido ao atual potencial de ganho de dinheiro.
Portanto, se um investidor for pago amanhã, ele deverá incluir um custo de oportunidade. O valor do dinheiro ao longo do tempo é um conceito que atribui um valor a esse custo de oportunidade.
O período de recuperação do investimento não leva em consideração o valor do dinheiro ao longo do tempo. É simplesmente determinado contando o número de anos necessários para recuperar os fundos investidos.
Por exemplo, se levar cinco anos para recuperar o custo do investimento, o período de recuperação do investimento será de cinco anos.
Alguns analistas favorecem o método de retorno por causa de sua simplicidade. Outros gostam de usá-lo como uma referência adicional em uma estrutura de decisão de orçamento de capital.
Como é calculado?
A fórmula para calcular o período de recuperação do investimento depende se os fluxos de caixa por período do projeto são uniformes ou desiguais.
Se forem iguais, a fórmula para calcular o período de recuperação é a seguinte:
Período de recuperação do investimento = Investimento inicial / Fluxo de caixa por período.
Quando os fluxos de caixa são desiguais, os fluxos de caixa acumulados para cada período devem ser estimados. Em seguida, a seguinte fórmula deve ser usada para calcular o período de recuperação do investimento:
Período de recuperação do investimento = Tempo total de recuperação + (Reembolso não recuperado do investimento no início do ano / fluxo de caixa no ano seguinte).
Quanto menor o período de recuperação do investimento de um projeto, mais atraente o projeto será para o gerenciamento. Além disso, a gerência geralmente estabelece um período máximo de recuperação que um projeto em potencial deve atender.
Projeto para aceitar
Quando dois projetos são comparados, o projeto a ser aceito é aquele que atende ao período máximo de recuperação e possui o menor período de recuperação de investimentos.
É um cálculo muito simples, que não leva em consideração o valor do dinheiro ao longo do tempo. No entanto, é um bom indicador para medir os riscos de um projeto.
As regras de decisão para os períodos de recuperação do investimento são as seguintes: Se o período de recuperação for menor que o máximo permitido, o projeto será aceito. Se o período de recuperação for maior que o máximo permitido, o projeto será rejeitado.
Deve-se levar em consideração que o cálculo do período de recuperação do investimento utiliza fluxos de caixa, e não lucro líquido. Além disso, o cálculo do payback não aborda a lucratividade total de um projeto.
Em vez disso, o retorno simplesmente calcula a rapidez com que uma empresa recuperará seu investimento em dinheiro.
Exemplos
Caso Empresa A
Suponha que a empresa A invista US $ 1 milhão em um projeto que deverá economizar US $ 250.000 por ano.
O período de recuperação desse investimento é de 4 anos, dividido pela divisão de US $ 1 milhão por US $ 250.000.
Considere outro projeto que custa US $ 200.000 e não possui economia de caixa associada, mas fará com que a empresa aumente sua receita em US $ 100.000 a cada ano pelos próximos 20 anos (US $ 2 milhões).
Claramente, o segundo projeto pode fazer a empresa ganhar o dobro do dinheiro, mas quanto tempo levará para recuperar o investimento? A resposta é dividir $ 200.000 por $ 100.000, ou seja, 2 anos.
O segundo projeto levará menos tempo para pagar e o potencial de lucro da empresa é maior.
Baseado apenas no método do período de recuperação de investimentos, o segundo projeto é um investimento melhor.
Caso Newco
Suponha que a empresa Newco esteja decidindo entre duas máquinas (Máquina A e Máquina B) para adicionar capacidade de produção à sua planta existente. A empresa estima que os fluxos de caixa para cada máquina sejam os seguintes:
É desejável calcular o período de recuperação do investimento das duas máquinas, usando os fluxos de caixa anteriores e decidir qual nova máquina a Newco deve aceitar.
Suponha que o período máximo de recuperação estabelecido pela empresa seja de cinco anos.
Primeiro, seria útil determinar o fluxo de caixa acumulado para cada projeto de máquina. Isso é feito na tabela a seguir:
Período de recuperação para a Máquina A = 4 + 1.000 / 2.500 = 4,4 anos.
Período de amortização para a Máquina B = 2 + 0 / 1.500 = 2,0 anos.
Ambas as máquinas cumprem o prazo máximo permitido pela empresa de cinco anos para recuperar o investimento.
No entanto, a máquina B tem o menor período de recuperação e é o projeto que a Newco deve aceitar.
Referências
- Investopedia (2018). Período de retorno Retirado de: investopedia.com.
- Steven Bragg (2017). Ferramentas de contabilidade Método de retorno | Fórmula do período de retorno. Retirado de: accountingtools.com.
- Contabilidade Explicada (2018). Período de retorno Retirado de: accountingexplained.com.
- IFC (2018). Período de retorno Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
- Harold Averkamp (2018). Como você calcula o período de retorno? Coach de contabilidade Retirado de: accountingcoach.com.