Razões de rentabilidade: características, para que serve, exemplos

Os índices de rentabilidade são métricas financeiras utilizadas para avaliar a capacidade de uma empresa para produzir lucros em relação à sua renda, os custos operacionais, os ativos do balanço e patrimônio líquido, utilizando dados a partir de um ponto específico no tempo.

Uma empresa existe principalmente para agregar valor. Obviamente, uma empresa possui dezenas de outras identidades: poderia ser um empregador, um contribuinte, um proprietário de propriedade intelectual ou uma corporação comprometida em fazer o bem ambiental ou social.

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Fonte: pixabay.com

No entanto, uma empresa ainda é um sistema. É uma máquina econômica que combina um conjunto de insumos com o objetivo de produzir um resultado, um valor cuja soma é maior que as partes. Este valor é medido como rentabilidade. É literalmente o conceito mais importante que um investidor precisa entender.

As empresas geralmente procuram a maior taxa de lucratividade, pois isso geralmente significa que o negócio está se saindo bem gerando renda, lucros e fluxo de caixa.

Caracteristicas

Os índices de rentabilidade são os indicadores mais populares usados ​​na análise financeira. Eles geralmente são divididos em duas categorias: índices de margem e índices de retorno.

Razões da margem

Eles permitem conhecer, de vários ângulos diferentes, a capacidade de uma empresa de converter vendas em lucros. Esses motivos são encontrados exclusivamente na demonstração do resultado.

Margem de lucro bruto

Conceitualmente, é assumida a seguinte sequência: primeiro, a empresa recebe receita de vendas. Em seguida, as despesas diretamente relacionadas à fabricação do produto, como matérias-primas, mão-de-obra etc. são subtraídas.

Essas despesas são agrupadas como custo das mercadorias vendidas na demonstração do resultado. O que resta é rentabilidade bruta.

Margem de lucro bruto = retorno bruto / receita de vendas.

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Margem de lucro operacional

Despesas indiretas são pagas, como aluguel, publicidade, contabilidade, etc. Subtraindo as despesas gerais, administrativas e de vendas da rentabilidade bruta da empresa, é obtida a rentabilidade operacional.

Margem de lucro operacional = lucro operacional / receita de vendas.

Margem de rentabilidade antes de impostos

Os juros da dívida são pagos e qualquer receita ou encargo incomum não relacionado aos principais negócios da empresa é adicionado ou subtraído, deixando a lucratividade antes dos impostos.

Margem de lucro antes de impostos = lucratividade antes de impostos / receita de vendas.

Margem de Lucro Líquido

Finalmente, os impostos são pagos, deixando um retorno líquido, que será o resultado final.

Margem de lucro líquido = retorno líquido / receita de vendas.

Razões da devolução

Esses motivos oferecem várias maneiras de examinar até que ponto uma empresa gera retorno para seus acionistas.

Retorno dos ativos

A rentabilidade é analisada em comparação com os ativos para verificar a eficácia da empresa em usar seus ativos para gerar vendas e, eventualmente, lucros.

O retorno por esse motivo refere-se à lucratividade líquida, que é o valor do lucro das vendas após subtrair todos os custos, despesas e impostos.

Como a economia de escala ajuda a reduzir custos e melhorar as margens, a lucratividade pode crescer a uma taxa mais rápida do que os ativos, o que acabará por aumentar o retorno dos ativos.

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

Esse é o motivo que mais afeta os acionistas de uma empresa, pois mede a capacidade de obter retorno sobre os investimentos de capital.

À medida que uma empresa aumenta a quantidade de seus ativos e gera um melhor retorno com margens mais altas, os detentores de ações podem reter grande parte do crescimento da lucratividade quando esses ativos adicionais resultam da obtenção de dívidas.

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Para que servem

Por muitos motivos de rentabilidade, ter um valor mais alto em relação ao motivo de um concorrente ou em relação ao mesmo motivo de um período anterior indica que a empresa está funcionando bem.

Os motivos são mais informativos e úteis quando usados ​​para comparar uma empresa com outras empresas similares, com o próprio histórico da empresa ou com os motivos médios da indústria em geral.

Gerenciamento de despesas

Esses motivos também medem indiretamente o quão bem uma empresa gerencia suas despesas em relação às suas vendas líquidas. É por isso que as empresas se esforçam para alcançar razões mais altas.

Isso pode ser feito gerando mais receita para manter as despesas constantes ou mantendo as vendas constantes e reduzindo as despesas.

Como na maioria das vezes a geração de renda adicional é muito mais difícil do que cortar despesas, os gerentes geralmente tendem a reduzir os orçamentos de gastos para melhorar seus índices de rentabilidade.

Meça a eficiência

Credores e investidores usam esses motivos para medir a eficácia com que uma empresa pode converter vendas em lucratividade.

Os investidores querem garantir que os lucros sejam altos o suficiente para distribuir dividendos, enquanto os credores desejam garantir que a empresa tenha ganhos suficientes para pagar seus empréstimos.

Em outras palavras, usuários externos querem saber que a empresa está operando com eficiência.

Uma taxa de retorno extremamente baixa indicaria que as despesas são muito altas e que a administração precisa orçar e cortar despesas.

Exemplos

Exemplo 1

A ABC International obteve um retorno líquido após impostos de US $ 50.000, sobre vendas líquidas de US $ 1.000.000.O índice de lucratividade ou margem de lucro líquido é:

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Rentabilidade de US $ 50.000 / vendas de US $ 1.000.000 = 5% Motivo da lucratividade.

O índice de margem de lucro líquido é geralmente usado mensalmente quando é feita uma comparação mês a mês, bem como para os resultados anuais e até a data da demonstração de resultados.

Exemplo 2

A Alaska Shop é uma loja de pesca ao ar livre que vende iscas e outros equipamentos de pesca ao público. No ano passado, Trisha teve o melhor ano de vendas que teve desde que abriu o negócio há 10 anos. No ano passado, as vendas líquidas foram de US $ 1.000.000 e sua lucratividade líquida foi de US $ 100.000.

Aqui está o cálculo da taxa de rentabilidade das vendas da Trisha: US $ 100.000 / US $ 1.000.000 = 10%.

Como você pode ver, o Alasca converteu apenas 10% de suas vendas em lucros. Essa proporção pode ser comparada com os números deste ano de US $ 800.000 em vendas líquidas e US $ 200.000 em lucratividade líquida.

Este ano, o Alasca pode ter feito menos vendas, mas você pode ver que reduziu bastante as despesas e, portanto, poderia converter mais dessas vendas em lucratividade, com uma taxa de 25%.

Referências

  1. James Early (2019). Indicadores de rentabilidade: análise da margem de lucro. Retirado de: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Rácio de lucro | Margem de lucro. Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  3. Meu curso de contabilidade (2019). Margem de lucro. Retirado de: myaccountingcourse.com.
  4. Will Kenton (2019). Definição de índices de rentabilidade. Retirado de: investopedia.com.
  5. IFC (2019). Índices de lucratividade. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.

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