Razões financeiras: tipos, para que servem e exemplos

As razões financeiras são indicadores-chave do desempenho financeiro de uma empresa, criadas com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações importantes sobre uma organização.

Os números encontrados nas demonstrações financeiras de uma empresa, que são balanço, demonstração de resultados e demonstração de fluxo de caixa, são usados ​​para realizar uma análise quantitativa e avaliar liquidez, crescimento, margens, taxas de desempenho, alavancagem, rentabilidade e avaliação de uma empresa.

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Fonte: pixabay.com

Quando se trata de investir, a análise das informações nas demonstrações financeiras é um dos elementos mais importantes do processo de análise fundamental, se não o mais importante.

Ao mesmo tempo, o grande número de números nas demonstrações financeiras de uma empresa pode ser desconcertante e intimidador para muitos investidores. No entanto, através da análise de razões financeiras, você pode trabalhar com esses números de maneira organizada.

Cálculo e análise

Calcular índices financeiros é relativamente simples. No entanto, entender e interpretar o que eles dizem sobre o status financeiro de uma empresa requer um pouco mais de trabalho.

As empresas estabelecidas geralmente possuem vários anos de dados do balanço patrimonial e da demonstração de resultados para trabalhar com a análise dos motivos.

O cálculo dos índices financeiros para vários períodos, trimestral ou anualmente, ajuda a rastrear tendências úteis no desempenho operacional da empresa.

Tipos e suas características

Razões de liquidez

São índices financeiros que medem a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações financeiras de curto e longo prazo. Os motivos mais comuns de liquidez financeira incluem o seguinte.

Razão circulante

O índice atual mede a capacidade da empresa de pagar passivos de curto prazo com o ativo circulante:

Índice atual = ativo circulante / passivo circulante.

Motivo rápido

A proporção rápida mede a capacidade de uma empresa de pagar passivos de curto prazo com ativos rápidos:

Relação rápida = (ativo circulante – estoques) / passivo circulante.

Índice de fluxo de caixa operacional

É uma medida do número de vezes que uma empresa pode pagar o passivo circulante com o dinheiro gerado em um determinado período:

Índice de fluxo de caixa operacional = fluxo de caixa operacional / passivo circulante.

Razões de alavancagem

Eles medem a quantidade de capital que vem da dívida. Em outras palavras, índices de alavancagem financeira são usados ​​para avaliar os níveis de dívida de uma empresa. Os motivos mais comuns de alavancagem financeira incluem o seguinte:

Motivo da dívida em ativos

Meça o valor relativo dos ativos de uma empresa que são fornecidos graças à dívida:

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Relação dívida / ativo = total do passivo / total do ativo.

Rácio dívida / capital

A relação dívida / capital calcula o peso do total da dívida e do passivo financeiro em relação ao patrimônio líquido:

Relação dívida / capital = Total do passivo / patrimônio líquido.

Motivo da cobertura de juros

O índice de cobertura de juros determina a facilidade com que uma empresa pode pagar suas despesas de juros:

Índice de cobertura de juros = receita operacional / despesa de juros.

Motivo da cobertura do serviço da dívida

O motivo da cobertura do serviço da dívida determina a facilidade com que uma empresa pode pagar suas obrigações de dívida:

Razão da cobertura do serviço da dívida = lucro operacional / serviço da dívida total.

Razões de eficiência

Eles também são conhecidos como índices de atividade financeira. Eles são usados ​​para medir quão bem uma empresa está usando seus ativos e recursos. Os motivos financeiros mais comuns para eficiência incluem o seguinte.

Taxa de rotação de ativos

A taxa de rotatividade de ativos mede a capacidade de uma empresa de gerar vendas a partir dos ativos:

Taxa de rotatividade de ativos = vendas líquidas / total de ativos.

Motivo para rotatividade de estoque

Meça quantas vezes o estoque de uma empresa é vendido e substituído em um determinado período:

Taxa de rotatividade de estoque = custo dos produtos vendidos / estoque médio.

Motivo para rotação de contas a receber

Meça o número de vezes que uma empresa pode converter contas a receber em dinheiro durante um determinado período:

Índice de rotatividade de contas a receber = vendas a crédito líquidas / contas a receber médias.

Dias de vendas de estoque

A proporção de dias de vendas de estoque mede o número médio de dias que uma empresa mantém em seu estoque antes de vendê-lo aos clientes:

Dias de vendas de inventário = 365 dias / taxa de rotatividade de estoque.

Razões para rentabilidade

Eles medem a capacidade da empresa de gerar receita em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais e capital. Os motivos financeiros mais comuns para lucratividade incluem o seguinte.

Índice de rentabilidade bruta

Compare o lucro bruto de uma empresa com suas vendas líquidas para mostrar quanto lucro uma empresa obtém após pagar o custo das mercadorias vendidas:

Índice de rentabilidade bruta = lucro bruto / vendas líquidas.

Índice de rentabilidade operacional

A taxa de rentabilidade operacional compara a receita operacional de uma empresa com sua receita líquida para determinar a eficiência operacional:

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Índice de rentabilidade operacional = rentabilidade operacional / receita líquida.

Razão da rentabilidade dos ativos

A taxa de rentabilidade dos ativos mede a eficiência com que uma empresa usa seus ativos para gerar lucros:

Razão do retorno dos ativos = retorno líquido / total de ativos.

Razão do retorno sobre o patrimônio líquido

A taxa de retorno sobre o patrimônio mede a eficiência com que uma empresa usa seus ativos para gerar lucros:

Razão do retorno sobre o patrimônio líquido = retorno líquido / patrimônio líquido dos acionistas.

Razões para o valor de mercado

Eles são usados ​​para avaliar o preço das ações de uma empresa. Os motivos mais comuns de valor de mercado incluem o seguinte.

Valor contábil por ação

A relação valor contábil por ação calcula o valor por ação de uma empresa com base no capital disponível para os acionistas:

Razão do valor contábil por ação = patrimônio líquido / total de ações em circulação.

Razão do dividend yield

A taxa de dividend yield mede a quantidade de dividendos atribuídos aos acionistas em relação ao valor de mercado por ação:

Proporção de dividendos = dividendos por ação / preço da ação.

Razão do lucro por ação

A taxa de ganhos por ação mede a quantidade de lucro líquido ganho por cada ação em circulação:

Razão do lucro por ação = lucro líquido / total de ações em circulação.

Relação preço-lucro

A relação preço-lucro compara o preço das ações de uma empresa com o lucro por ação:

Relação preço-lucro = preço da ação / lucro por ação.

Quais são as razões financeiras para?

Razões financeiras são as ferramentas mais comuns e difundidas para analisar a situação financeira de uma empresa. As razões são fáceis de entender e fáceis de calcular. Eles também podem ser usados ​​para comparar diferentes empresas em diferentes setores.

Como uma razão é simplesmente uma comparação matemática baseada em proporções, empresas grandes e pequenas podem usar razões para comparar suas informações financeiras.

De certa forma, razões financeiras não levam em consideração o tamanho de uma empresa ou setor. As proporções são apenas uma estimativa aproximada da posição financeira e do desempenho.

As razões financeiras permitem comparar empresas de todos os setores, tamanhos e setores, a fim de identificar seus pontos fortes e fracos.

Acompanhamento de desempenho da empresa

A determinação dos índices financeiros é feita individualmente por período, assim como o monitoramento ao longo do tempo das mudanças em seus valores para descobrir tendências que possam estar se desenvolvendo em uma empresa.

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Por exemplo, um aumento na relação dívida / ativo pode mostrar que uma empresa é recarregada com dívidas e pode eventualmente enfrentar um risco de inadimplência.

Faça comparações do desempenho da empresa

A comparação dos índices financeiros com os dos principais concorrentes é feita para verificar se a empresa em relação à média do setor está tendo um desempenho melhor ou pior.

Por exemplo, comparar o desempenho de ativos entre empresas facilita a um investidor ou analista determinar quais ativos da empresa estão sendo usados ​​com mais eficiência.

Utilizadores

Entre os usuários, por razões financeiras, estão partes internas e externas da empresa:

– Usuários internos são os proprietários, a equipe de gerenciamento e os funcionários.

– Usuários externos são investidores de varejo, analistas financeiros, concorrentes, credores, autoridades reguladoras, autoridades tributárias e também observadores da indústria.

Exemplos

A análise das demonstrações financeiras inclui as razões financeiras. Para a empresa ABC, são apresentados seu balanço e demonstração de resultados:

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Aqui estão duas razões financeiras que se baseiam exclusivamente nos valores do ativo e passivo circulantes que aparecem no balanço da empresa ABC:

Proporção atual = ativo circulante / passivo circulante = $ 89.000 / $ 61.000 = 1,46.

Proporção rápida = (ativo circulante – estoque) / passivo circulante = ($ 89.000 – $ 36.300) / $ 61.000 = $ 52.700 / $ 61.000 = 0,86.

A seguinte razão financeira implica a relação entre dois valores do balanço: passivo total e capital total:

Relação dívida / capital = Total do passivo / patrimônio líquido = $ 481.000 / $ 289.000 = 1,66.

Neste exemplo, para cada US $ 1 que os acionistas contribuíram, os credores contribuíram com US $ 1,66.

Razões financeiras com a demonstração de resultados

As seguintes razões financeiras relacionam os valores no balanço patrimonial a receber e o estoque com os valores na demonstração do resultado. Para ilustrar esses motivos financeiros, você tem a seguinte demonstração de resultados:

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Taxa de rotatividade de estoque = custo dos produtos vendidos / estoque médio = $ 380.000 / $ 36.300 = 10,47 vezes.

Taxa de rotatividade de contas a receber = vendas líquidas de crédito / contas médias a receber = $ 500.000 / $ 40.500 = 12,35 vezes.

Referências

  1. IFC (2019). Índices financeiros. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
  2. Richard Loth (2019). Tutorial sobre índices financeiros. Retirado de: investopedia.com.
  3. Meu curso de contabilidade (2019). Análise do Índice Financeiro Retirado de: myaccountingcourse.com.
  4. Inc (2019). Índices financeiros. Retirado de: inc.com.
  5. Harold Averkamp (2019). Índices Financeiros (Explicação). Coach de contabilidade Retirado de: accountingcoach.com.
  6. Rosemary Peavler (2018). A análise da relação financeira oferece informações valiosas sobre os negócios. The Balance Small Business. Retirado de: thebalancesmb.com.

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