Ciclo operacional: o que é, como é calculado e exemplos

O ciclo operacional refere-se aos dias necessários para uma empresa receber um estoque, vender esse estoque e coletar o dinheiro da venda desse estoque. Esse ciclo desempenha um papel importante na determinação da eficiência do desempenho de uma empresa.

O ciclo operacional utiliza contas a receber e estoque. Geralmente é comparado ao ciclo de conversão de caixa, porque usa os mesmos componentes.

Ciclo operacional: o que é, como é calculado e exemplos 1

Fonte: pixabay.com

No entanto, o que os diferencia é que o ciclo operacional analisa esses componentes da perspectiva de quão bem a empresa está gerenciando o capital operacional, e não do impacto que esses componentes têm no caixa.

É chamado de ciclo operacional porque esse processo de produção / compra de estoques, venda, recuperação de caixa do cliente e uso desse dinheiro para comprar / produzir estoques é repetido enquanto a empresa está operacional.

O ciclo operacional é útil para estimar a quantidade de capital de giro que uma empresa precisará para manter ou aumentar seus negócios.Outra medida útil usada para avaliar a eficiência operacional de uma empresa é o ciclo de caixa.

Duração do ciclo operacional

Uma empresa com um ciclo operacional extremamente curto requer menos dinheiro para manter suas operações, para que ainda possa crescer e vender com margens relativamente pequenas.

Por outro lado, se seu ciclo operacional for extraordinariamente longo, uma empresa pode ter grandes benefícios e ainda requerer financiamento adicional para crescer, mesmo que a um ritmo moderado.

Em que consiste?

O ciclo operacional é uma medida da eficiência operacional e do gerenciamento do capital de giro de uma empresa. Um ciclo operacional curto é bom. Isso indicará que o caixa da empresa está empatado por um período mais curto.

Ciclo operacional líquido (ciclo caixa) vs ciclo operacional

O ciclo operacional geralmente é confundido com o ciclo operacional líquido. Isso também é conhecido como ciclo de caixa. O ciclo operacional líquido indica quanto tempo leva uma empresa para coletar dinheiro para a venda de estoque.

Por outro lado, o ciclo operacional é o período de tempo entre a compra do estoque e o dinheiro cobrado pela venda do estoque.

O ciclo operacional líquido é o período de tempo entre o pagamento do estoque e o dinheiro cobrado pela venda do estoque.

Ciclo operacional: o que é, como é calculado e exemplos 2

Importância do ciclo operacional

O ciclo operacional oferece uma visão da eficiência operacional de uma empresa. Um ciclo mais curto é preferido, porque isso indica um negócio mais eficiente e bem-sucedido.

Um ciclo mais curto indica que uma empresa pode recuperar rapidamente seu investimento e possuir dinheiro suficiente para cumprir suas obrigações. Se o ciclo operacional de uma empresa for longo, isso indica que a empresa precisa de mais tempo para converter suas compras de estoque em dinheiro.

Quanto menor, melhor?

É fácil supor que quanto menor, melhor quando se trata do ciclo de conversão de caixa de uma empresa ou de seu ciclo operacional. Isso é verdade no primeiro caso, mas não necessariamente no último.

Evidentemente, existem muitas variáveis ​​ligadas à administração de contas a receber, estoques e contas a pagar. Essas variáveis ​​requerem a tomada de muitas decisões pelos gerentes.

Por exemplo, períodos curtos de coleta podem restringir as vendas. Níveis mínimos de estoque podem significar que uma empresa não pode atender pedidos em tempo hábil. Provavelmente, isso resultará na perda de algumas vendas.

Portanto, parece que se uma empresa está experimentando um crescimento sólido em vendas e lucros razoáveis, os componentes de seu ciclo operacional devem refletir um alto grau de coerência histórica.

A consistência desses índices na história de uma empresa é uma das medidas mais importantes de sucesso.

Como é calculado?

A fórmula usada para calcular um ciclo operacional em dias é a seguinte:

Ciclo de operação = RI + RCC, onde

RI = rotação de estoque.

RCC = rotação de contas a receber.

A rotatividade de estoque é igual ao número médio de dias em que uma empresa vende seu estoque.

Por outro lado, a rotatividade de contas a receber é o período de dias em que as contas a receber são convertidas em dinheiro.

Como alternativa, a seguinte fórmula expandida também serve para calcular o ciclo operacional:

Ciclo operacional = (365 / Custo dos produtos vendidos) × Estoque médio + (365 / Vendas a crédito) × Contas a receber médias.

Componentes

Para determinar o ciclo operacional de uma empresa, os analistas devem primeiro calcular os vários componentes usados ​​na fórmula anterior.

Uma vez que os valores de rotatividade de estoque e rotatividade de contas a receber possam ser incluídos na fórmula, para determinar o ciclo operacional de uma empresa.

Rotação de estoque (RI)

-O custo da mercadoria vendida, disponível na demonstração de resultados anual de uma empresa, deve ser dividido por 365 para encontrar a quantidade de custo da mercadoria vendida por dia.

-Calcular o valor médio do estoque, adicionando o valor no início (ou no final do ano anterior) e o valor do estoque final. Ambos os valores estão disponíveis no balanço patrimonial.

Em seguida, divida por 2 para obter a quantidade média de estoque para o período em questão.

-Divida a quantidade média de estoque obtida na etapa 2, pela quantidade de custo de mercadorias vendidas por dia, obtida na etapa 1.

Por exemplo, uma empresa com um custo de mercadoria vendida de US $ 760 milhões e um estoque médio de US $ 560 milhões, terá um RI da seguinte maneira:

US $ 730 milhões / 365 = US $ 2 milhões (custo das mercadorias vendidas por dia).

RI = US $ 560 milhões / US $ 2 milhões = 280 (dias de rotatividade de estoque).

Rotação de contas a receber (RCC)

A CCR pode ser calculada usando os valores de vendas líquidas e contas a receber, com as seguintes etapas:

– Divida as vendas líquidas, disponíveis na demonstração do resultado anual de uma empresa, por 365 para determinar a quantidade de vendas líquidas por dia.

– Calcular o valor médio das contas a receber, adicionando o valor inicial (ou final do ano anterior) e o valor final das contas a receber. Em seguida, divida por 2 para obter a média ao longo do período em questão.

– Divida o valor médio das contas a receber pelo valor da receita líquida por dia.

Termo alternativo

Também é comum expressar os dois principais componentes do ciclo operacional (RI e RCC) como um fator de (x) vezes, em termos de volume de negócios.

Assim, uma rotação de estoque de 280 dias seria expressa como um faturamento anual de 1,3 vezes. Isso ocorre porque 365 dias / 280 dias = 1,3 vezes.

Alguns analistas preferem o uso de dias, pois é mais literal e mais fácil de entender do ponto de vista conceitual.

Exemplos

Comparação de negócios

Podemos comparar duas empresas hipotéticas, Empresa A e Empresa B, com os seguintes números:

Ciclo operacional: o que é, como é calculado e exemplos 3

Em termos de cobrança de contas a receber, os números da RCC mostram que a empresa A é significativamente mais eficiente em termos operacionais do que a empresa B.

O senso comum determinaria que quanto mais tempo você tiver dinheiro sem cobrança, maior o nível de risco que você assume.

A empresa B é negligente por não cobrar suas contas a receber com mais eficiência? Ou talvez você esteja tentando aumentar sua participação no mercado, permitindo a seus clientes condições de pagamento mais atraentes?

Essas duas empresas têm quase o mesmo estoque em dias. Nesse caso, ambas as empresas têm valores de RI superiores à média de uma empresa em todos os setores.

Conclusões

Isso, então, provavelmente é um reflexo da indústria em questão, e não uma baixa eficiência. No entanto, para obter uma imagem mais completa, seria útil comparar esses dois números do RI com os de outras empresas do mesmo setor.

Em certo sentido, A é mais eficiente usando o dinheiro de outras pessoas, mas somente com esses números a razão para isso não é imediatamente clara.

É provável que um analista queira saber o que isso significa para a reputação de crédito de cada uma dessas empresas e por que elas são diferentes.

Walmart

O Walmart Stores Inc. tem muito a ver com estoques. Encontraremos seu ciclo operacional assumindo que todas as suas vendas são: (a) vendas à vista e (b) vendas a crédito.

Ciclo operacional: o que é, como é calculado e exemplos 4

Parte (a)

Dias necessários para a conversão de estoques em contas a receber = 42.259 / (352.488 / 365) = 43,76.

Como não há vendas a crédito, o tempo necessário para recuperar o caixa das contas a receber é zero. Os clientes sempre pagam dinheiro imediatamente. Portanto, o ciclo operacional neste caso é: 43,76 dias.

Parte (b)

Não há alteração nos dias necessários para a conversão de estoques em contas a receber.

Dias necessários para a conversão de contas a receber em dinheiro = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

Nesse caso, o ciclo operacional é: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Esses valores devem ser comparados com o ciclo operacional dos concorrentes do Walmart, como Amazon, Costco e Target.

Referências

  1. Investopedia (2018). Índices de desempenho operacional: ciclo operacional. Retirado de: investopedia.com.
  2. Instituto de Finanças Corporativas (2018). O que é um ciclo operacional? Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
  3. Jan Obaidullah (2013). Ciclo de Operação Contabilidade explicada. Retirado de: accountingexplained.com.
  4. Steven Bragg (2017). O ciclo operacional de um negócio. Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  5. Meu curso de contabilidade (2018). O que é um ciclo operacional? Retirado de: myaccountingcourse.com.
  6. Bryan Keythman (2018). Como estimar o ciclo operacional de uma empresa. Pequenas empresas-Chron. Retirado de: smallbusiness.chron.com.

Deixe um comentário

Este site usa cookies para lhe proporcionar a melhor experiência de usuário. política de cookies, clique no link para obter mais informações.

ACEPTAR
Aviso de cookies