Indicadores de liquidez: para que servem, cálculo, análise, exemplos

Os indicadores de liquidez são uma importante classe de índices financeiros utilizados para determinar a adequação de um devedor para pagar obrigações de dívida sem aumentar curto – capital estrangeiro prazo.

Eles medem a capacidade de uma empresa de pagar obrigações de dívida e sua margem de segurança por meio do cálculo de métricas, como o indicador circulante, o indicador rápido e o indicador de fluxo de caixa operacional.

Indicadores de liquidez: para que servem, cálculo, análise, exemplos 1

Fonte: pixabay.com

Liquidez não é apenas uma medida de quanto dinheiro uma empresa possui. É também uma medida de quão fácil será para a organização coletar dinheiro suficiente ou converter ativos em dinheiro.

Ativos como contas a receber, transações com títulos e estoque são relativamente fáceis para muitas empresas converterem em dinheiro no curto prazo. Portanto, todos esses ativos entram no cálculo de liquidez da empresa.

O passivo circulante é analisado em relação aos ativos líquidos para avaliar a cobertura de dívidas de curto prazo em uma emergência.

Capital de giro como indicador

A quantidade de capital de giro de uma empresa também é citada como um indicador de liquidez.

No entanto, uma empresa com uma grande quantidade de estoque difícil de vender pode ter uma quantidade alta de capital de giro e um indicador circulante favorável, mas pode não ter liquidez.

Portanto, a taxa de rotatividade de contas a receber e a taxa de rotatividade de estoque podem fornecer melhores informações sobre a capacidade de uma empresa de converter os ativos circulantes em dinheiro a tempo de pagar as obrigações quando expirarem.

Para que servem os indicadores de liquidez?

Os indicadores de liquidez mostram os níveis de caixa de uma empresa e a capacidade de converter outros ativos em dinheiro para quitar passivos e outras obrigações de curto prazo.

Indicador de circulação

O indicador circulante mede a capacidade de uma empresa pagar passivos de curto prazo, que devem ser pagos ao longo de um ano, com ativos circulantes, como caixa, contas a receber e estoques.

Isso significa que uma empresa tem um tempo limitado para arrecadar fundos para pagar esses passivos. Ativos circulantes, como caixa, equivalentes a caixa e valores mobiliários, podem ser facilmente convertidos em caixa de curto prazo.

Isso significa que as empresas com valores mais altos de ativos circulantes poderão pagar seus passivos circulantes mais facilmente quando expirarem, sem ter que vender ativos de longo prazo que gerem renda.

Relacionado:  Sistema de inventário: tipos, métodos e exemplos

Quanto maior o indicador de liquidez, melhor a posição de liquidez da empresa.

Indicador rápido

Ele mede a capacidade de uma organização de honrar suas dívidas de curto prazo com os ativos mais líquidos. Portanto, exclui os estoques do ativo circulante. Também é conhecido como “indicador de teste ácido”.

Caixa, equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo ou títulos negociáveis ​​e contas a receber de clientes são considerados ativos rápidos.

Investimentos de curto prazo ou títulos negociáveis ​​incluem títulos negociáveis ​​e títulos disponíveis para venda que podem ser facilmente convertidos em dinheiro nos próximos 90 dias.

Os títulos negociáveis ​​são negociados em um mercado aberto com um preço conhecido e compradores prontamente disponíveis. Qualquer ação na Bolsa de Nova York seria considerada uma garantia comercial, pois pode ser facilmente vendida a qualquer investidor quando o mercado estiver aberto.

O teste decisivo das finanças mostra quão bem uma empresa pode converter rapidamente seus ativos em dinheiro para pagar o passivo circulante. Também mostra o nível de ativos rápidos em relação ao passivo circulante.

Dias de venda pendentes

Refere-se ao número médio de dias que uma empresa leva para receber o pagamento após efetuar uma venda.

Enquanto os dias de vendas pendentes forem mais altos, isso significa que uma empresa está demorando muito para receber o pagamento e está vinculando seu capital às contas a receber.

Como eles são calculados?

Indicador de circulação

É calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Essa proporção é indicada no formato numérico, e não no formato percentual. Aqui está o cálculo:

Indicador atual = Ativo circulante / Passivo circulante.

As empresas exigem no balanço patrimonial a separação de ativos e passivos circulantes e de longo prazo. Essa divisão permite que investidores e credores calculem razões importantes, como o indicador circulante.

Nas demonstrações financeiras, as contas correntes são sempre relatadas antes das contas de longo prazo.

Indicador rápido

O indicador rápido é calculado adicionando caixa, equivalentes a caixa, investimentos de curto prazo e contas a receber de clientes e, em seguida, dividido entre o passivo circulante.

Indicador rápido = (Caixa + Equivalentes a caixa + Títulos e valores mobiliários + Contas a receber) / Passivo circulante.

Às vezes, as demonstrações financeiras da empresa não fornecem um detalhamento dos ativos rápidos no balanço patrimonial. Nesse caso, o indicador rápido ainda pode ser calculado, mesmo que alguns dos ativos rápidos totais sejam desconhecidos.

O estoque e as despesas pagas antecipadamente são simplesmente subtraídos do total de ativos atuais do numerador. Ou seja, outra maneira de expressar isso é:

Relacionado:  Macro-localização: fatores, para que serve e exemplo

Indicador rápido = (Ativo circulante – Estoque – despesas pré-pagas) / Passivo circulante.

Dias de venda pendentes

Os dias de venda pendentes são geralmente calculados trimestralmente ou anualmente, calculando a média das contas a receber do período e dividindo-a pelo rendimento diário: Dias de venda pendentes = Contas médias a receber / receita por dia.

Análise

Liquidez é a capacidade de converter ativos em dinheiro de forma rápida e econômica. Os indicadores de liquidez são mais úteis quando usados ​​comparativamente. Essa análise pode ser interna ou externa.

Análise interna

A análise interna dos indicadores de liquidez implica o uso de múltiplos períodos contábeis reportados usando os mesmos métodos contábeis.

A comparação de períodos anteriores com as operações atuais permite que os analistas acompanhem as mudanças nos negócios.

Em geral, quanto maior o indicador de liquidez, maior será a liquidez da empresa e melhor cobertura das dívidas pendentes.

Análise externa

A análise externa envolve a comparação dos indicadores de liquidez de uma empresa com outra ou com um setor inteiro. Essas informações são úteis para comparar o posicionamento estratégico da empresa em relação aos seus concorrentes, ao estabelecer benchmarks.

A análise do indicador de liquidez pode não ser tão eficaz quando diferentes setores são analisados, uma vez que empresas de diferentes setores exigem estruturas de financiamento diferentes.

A análise do indicador de liquidez é menos eficaz para comparar empresas de diferentes tamanhos em diferentes localizações geográficas.

Diferença entre solvência e liquidez

Ao contrário dos indicadores de liquidez, os indicadores de solvência medem a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras totais.

A solvência está relacionada à capacidade geral da empresa de pagar obrigações de dívida e continuar as operações comerciais, enquanto a liquidez se concentra mais nas contas financeiras correntes.

Uma empresa deve ter mais ativos totais do que passivos totais para ser solvente e mais ativos circulantes do que passivos circulantes para ter liquidez.

Embora a solvência não esteja diretamente relacionada à liquidez, os indicadores de liquidez mostram uma perspectiva preparatória em relação à solvência de uma empresa.

O indicador de solvência é calculado dividindo o lucro líquido mais a depreciação de uma empresa entre seus passivos de curto e longo prazo. Isso indica se o lucro líquido de uma empresa pode cobrir seu passivo total.

Em geral, uma empresa com um indicador de solvência mais alto é considerada um investimento mais favorável.

Relacionado:  Alavancagem operacional: recursos, benefícios, exemplo

Exemplos

Alguns desses indicadores de liquidez podem ser usados ​​para demonstrar sua eficácia na avaliação da condição financeira de uma empresa.

Considere duas empresas, a empresa A e a empresa Z, com os seguintes ativos e passivos em seus balanços (valores em milhões de dólares). Ambas as empresas operam no mesmo setor de fabricação.

Indicadores de liquidez: para que servem, cálculo, análise, exemplos 2

Neste exemplo, será assumido que o passivo circulante consiste apenas em contas a pagar e outros passivos, sem dívidas de curto prazo.

Para a empresa A, se você seguir as fórmulas para calcular os indicadores correspondentes, terá:

– Indicador de circulação = US $ 30 / US $ 10 = 3,0.

– Indicador rápido = (US $ 30 a US $ 10) / US $ 10 = 2,0.

Da mesma forma, para a empresa Z são aplicadas as fórmulas correspondentes para os indicadores:

– Indicador de circulação = $ 10 / $ 25 = 0,40.

– Indicador rápido = ($ 10- $ 5) / $ 25 = 0,20.

Conclusões

Uma série de conclusões sobre a condição financeira dessas duas empresas pode ser extraída desses indicadores.

A empresa A possui um alto grau de liquidez. Com base em seu indicador atual, possui US $ 3 de ativos de curto prazo para cada US $ 1 de passivo circulante.

Seu indicador rápido aponta para liquidez adequada, mesmo após a exclusão de estoques, com US $ 2 em ativos que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro para cada dólar do passivo circulante. Em resumo, a empresa A possui uma posição de liquidez confortável.

A empresa Z está em uma posição diferente. O indicador circulante de 0,4 da empresa mostra um grau inadequado de liquidez, com apenas 40 centavos de ativos circulantes disponíveis para cobrir cada dólar americano do passivo circulante.

O indicador rápido sugere uma posição de liquidez ainda mais séria, com apenas 20 centavos de ativos líquidos para cada $ 1 de passivo circulante. Em geral, a empresa Z está em uma situação perigosa de liquidez.

Referências

  1. Will Kenton e Adam Hayes (2019). Definição do Índice de Liquidez. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
  2. Contabilidade Coach.com (2019). O que é um índice de liquidez? Retirado de: accountingcoach.com.
  3. Meu curso de contabilidade (2019). Índices de liquidez. Retirado de: myaccountingcourse.com.
  4. Cleartax (2018). Índice de liquidez, fórmula com exemplos. Retirado de: cleartax.in.
  5. Steven Bragg (2018). Índices de liquidez. Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  6. Rosemary Peavler (2019). Liquidez e índices de liquidez. The Balance Small Business. Retirado de: thebalancesmb.com.

Deixe um comentário