Razões de liquidez: o que é liquidez e exemplos

Os índices de liquidez são indicadores utilizados para analisar a capacidade de uma empresa para pagar tanto o passivo circulante, quando devido, como seus longos – exigível a longo prazo, quando eles se tornam circulação.

Em outras palavras, esses motivos mostram os níveis de caixa de uma empresa e a capacidade de converter outros ativos em dinheiro para quitar passivos e outras obrigações de curto prazo. Eles são comumente usados ​​por credores e credores em potencial para decidir se concedem crédito ou dívida a empresas.

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Fonte: pixabay.com

A liquidez de uma empresa é a capacidade de cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo. Portanto, razões de liquidez tentam medir a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de dívida em um curto espaço de tempo.

Esses motivos são baseados em diferentes partes do ativo e passivo circulante da empresa, retirados do balanço.

Determinar a capacidade de pagamento

Os motivos de liquidez são uma parte essencial da análise essencial, pois ajudam a determinar a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. Se uma empresa não pagar o que deve, poderá enfrentar uma atividade de falência ou uma reestruturação, o que pode ser prejudicial ao valor dos acionistas.

Essas medidas comparam várias combinações de ativos relativamente líquidos com a quantia de passivo circulante que aparece no balanço da organização. Quanto maior a proporção, melhor a capacidade da empresa de pagar suas obrigações em tempo hábil.

O que é liquidez?

Alguém que menciona liquidez em um investimento geralmente se refere à capacidade de uma entidade de converter seus ativos em dinheiro. Em outras palavras, um analista de negócios pode querer saber com que rapidez uma empresa pode obter seus fundos para cobrir suas faturas pendentes.

A liquidez é um sinal de sua saúde financeira, pois é importante que as empresas tenham dinheiro suficiente para cobrir suas obrigações de pagamento continuamente, sem precisar recorrer a fontes externas para obter capital.

A liquidez de uma empresa comercial geralmente é de particular interesse para seus credores de curto prazo, uma vez que a quantidade de liquidez existente diz muito sobre a capacidade da empresa de pagar esses credores.

Em geral, quanto maior o valor do índice de liquidez, maior a margem de segurança que uma empresa tem em sua capacidade de pagar suas contas também será maior.

Liquidez não é apenas uma medida de quanto dinheiro uma empresa possui. É também uma medida de quão fácil será para a empresa arrecadar dinheiro suficiente ou converter ativos em dinheiro.

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Ativos líquidos

Ativos como contas a receber, transações com valores mobiliários e estoque, para muitas empresas, são relativamente fáceis de converter em dinheiro no curto prazo. Portanto, todos esses ativos entram no cálculo de liquidez da empresa.

Isso é feito comparando os ativos mais líquidos da empresa com os passivos de curto prazo.

Em geral, o índice de liquidez será melhor quanto maior o nível de cobertura dos ativos líquidos em relação aos passivos de curto prazo.

Baixa liquidez

Uma empresa com baixa liquidez deve alertar os investidores, pois pode ser um sinal de que a empresa terá dificuldades em cumprir com suas obrigações financeiras de curto prazo e, consequentemente, em suas operações diárias.

Em tempos difíceis para a economia ou os negócios, uma empresa com liquidez insuficiente pode ser forçada a tomar decisões complicadas para cumprir suas obrigações. Isso pode incluir a liquidação de ativos produtivos, a venda de estoques ou até uma unidade de negócios.

Lista de índices de liquidez (com exemplos)

Razão circulante

O índice atual mede a capacidade de uma empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos circulantes. A fórmula é: ativos circulantes divididos em passivos de curto prazo.

Como exemplo, uma empresa com US $ 10 milhões no ativo circulante e US $ 5 milhões no passivo circulante teria uma relação atual de 2.

Um índice atual maior que 1 indica que a empresa está bem posicionada para cobrir seus passivos de curto prazo.

Uma taxa de circulação inferior a 1 pode ser um sinal de problemas, se a empresa encontrar dificuldades financeiras.

Precauções ao usar este motivo

Ao observar a taxa atual, os investidores devem estar cientes dos tipos de ativos circulantes que a empresa possui e com que rapidez podem se tornar caixa para atender ao passivo circulante.

Por exemplo, com que rapidez a empresa pode cobrar todas as contas pendentes a receber? Um analista gostaria de saber quanto tempo leva para a empresa receber o pagamento após a venda.

Para empresas com estoque, qual a rapidez com que esse estoque pode ser liquidado, se necessário, e qual a porcentagem do valor do estoque que a empresa provavelmente receberá?

O índice atual pressupõe que a empresa possa liquidar a maioria de seus ativos circulantes e convertê-los em dinheiro para cobrir esses passivos.

No entanto, isso é improvável se a empresa continuar sendo uma empresa operacional, pois ainda será necessário ter um certo nível de capital de giro.

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Motivo rápido

O índice rápido, também chamado de índice de teste ácido, é um índice de liquidez que refina ainda mais o índice atual, medindo o nível dos ativos circulantes mais líquidos disponíveis para cobrir o passivo circulante.

O índice rápido é mais conservador do que o atual, porque exclui estoques e outros ativos circulantes, geralmente mais difíceis de converter em dinheiro.

Em geral, o estoque é considerado menos líquido que os outros ativos circulantes.

A fórmula para calcular o índice rápido é: (equivalentes a caixa + títulos negociáveis ​​+ contas a receber) divididos pelo passivo circulante.

Ao focar nos ativos circulantes, que são os mais fáceis de converter em dinheiro, esse motivo é uma melhor medida da cobertura fornecida por esses ativos para o passivo circulante da empresa, caso ela tenha dificuldades financeiras.

Análise da Razão

Uma regra geral é que uma razão rápida maior que 1 significa que uma empresa é capaz o suficiente para cumprir suas obrigações de curto prazo.

É provável que uma empresa com uma taxa rápida alta e / ou crescente esteja experimentando um crescimento de receita, cobrando rapidamente suas contas a receber e provavelmente convertendo rapidamente seus estoques.

Uma taxa baixa e / ou decrescente rápida pode indicar que as vendas da empresa estão diminuindo, que a empresa tem dificuldade em receber suas contas a receber ou talvez esteja pagando suas contas muito rapidamente.

A eliminação do inventário torna a razão rápida um indicador um pouco melhor do que a razão circulante sobre a capacidade de uma organização cumprir suas obrigações de curto prazo.

Relação de caixa

O índice de caixa é outra medida da liquidez de uma empresa e sua capacidade de cumprir suas obrigações de curto prazo. A fórmula para a razão de caixa é: (dinheiro + títulos negociáveis) dividida pelo passivo circulante.

A eliminação das contas a receber, usada tanto na taxa atual quanto na taxa rápida, e a eliminação dos estoques, que faz parte do numerador da taxa atual, deixa um motivo que mostra o nível de caixa e investimentos próximos ao caixa da empresa, em relação ao seu passivo circulante.

O pior caso

O índice de caixa é quase como um indicador do valor de uma organização no pior caso em que a empresa está prestes a fechar seus negócios.

Esse motivo informa aos credores e analistas o valor do ativo circulante que pode ser rapidamente convertido em dinheiro e o percentual do passivo circulante da empresa que pode ser coberto por esse ativo em dinheiro.

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O índice de caixa raramente é usado em informações financeiras ou por analistas na análise fundamental de uma entidade. Não é realista para uma empresa manter níveis excessivos de caixa e ativos próximos ao caixa para cobrir o passivo circulante.

Ciclo de conversão de caixa (CCE)

Ele mede o número de dias que o caixa de uma empresa está vinculado ao processo de produção e vendas de suas operações e o benefício obtido pelas condições de pagamento de seus credores.

Quanto mais curto esse ciclo, mais líquida será a posição do capital de giro da empresa.

O cálculo é o seguinte: (dias de estoque pendente + dias de venda pendentes) – dias a pagar pendentes.

Os dias de estoque pendente são a medida de quanto tempo leva para converter o estoque em dinheiro. Esse indicador é calculado dividindo o estoque médio da empresa pelo custo diário de vendas.

Os dias de venda pendentes são calculados dividindo-se o valor médio das contas a receber pelo valor diário da venda líquida. Ele fornece uma estimativa de quanto tempo leva para uma empresa coletar vendas que entram nas contas a receber da empresa.

Os dias a pagar a pagar são calculados dividindo-se o valor médio das contas a pagar pela empresa pelo custo diário das vendas. Ele fornece uma estimativa de quanto tempo leva para a empresa pagar seus fornecedores.

Importância

O CCE é vital por dois motivos. Primeiro, é um indicador da eficiência da empresa no gerenciamento de seus ativos de capital de giro. Segundo, fornece uma visão clara da capacidade de uma organização de pagar suas obrigações em circulação.

Uma CCE menor significa maior liquidez, o que se traduz em uma menor necessidade de empréstimos. Por outro lado, uma CCE maior aumenta as necessidades de caixa da empresa.

Referências

  1. Roger Wohlner (2017). Índices de medição de liquidez. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
  2. Roger Wohlner (2017). Índices de Medição de Liquidez: Índice Atual. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
  3. Meu curso de contabilidade (2019). Índices de liquidez. Retirado de: myaccountingcourse.com.
  4. Roger Wohlner (2017). Índices de medição de liquidez: índice rápido. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
  5. Roger Wohlner (2017). Índices de Medição de Liquidez: Índice de Caixa. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
  6. Steven Bragg (2018). Índices de liquidez. Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  7. Roger Wohlner (2017). Índices de Mensuração de Liquidez: Ciclo de Conversão de Caixa. Investopedia. Retirado de: investopedia.com.

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