Lucros acumulados: como calculá-los e exemplos

Os lucros acumulados são os ganhos líquidos acumulados até à data, ou lucros obtidos por uma empresa após a contabilização de dividendos aos acionistas.

É também chamado de excedente de lucro. Representa o dinheiro de reserva disponível para a administração da empresa, a ser reinvestido nos negócios.

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Fonte: pixabay.com

Esse valor é ajustado sempre que houver uma entrada nos registros contábeis que afete uma conta de receita ou despesa. Um grande saldo de lucros acumulados implica uma organização financeiramente saudável.

Uma empresa que sofreu mais perdas do que lucros até o momento, ou que distribuiu mais dividendos do que tinha no saldo de lucros acumulados, terá um saldo negativo na conta de lucros acumulados. Nesse caso, esse saldo negativo é chamado de déficit acumulado.

O saldo de lucros acumulados ou o saldo acumulado do déficit é reportado na seção de patrimônio do balanço da empresa.

O que são lucros retidos?

Uma empresa gera lucros que podem ser positivos (lucros) ou negativos (perdas).

Utilização de lucro

As seguintes opções abrangem amplamente todas as possibilidades de como os lucros obtidos podem ser usados:

– Distribuir todos ou parte dos acionistas da empresa na forma de dividendos.

– Invista para expandir as operações comerciais, como aumentar a capacidade de produção ou contratar mais representantes de vendas.

– Invista para lançar um novo produto ou uma variante. Por exemplo, o fabricante da geladeira procura produzir aparelhos de ar condicionado. Por outro lado, o fabricante de biscoitos de chocolate lança variantes de sabor de laranja ou abacaxi.

– Ser usado para qualquer possível fusão, aquisição ou associação que leve a melhores perspectivas de negócios.

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– Recompra de ações.

– Eles podem ser mantidos em reserva com perdas futuras, como a venda de uma subsidiária ou o resultado esperado de uma ação judicial.

– Pagar qualquer dívida pendente que a empresa possa ter.

A primeira opção leva o dinheiro dos ganhos a sair das contas da empresa para sempre, porque os pagamentos de dividendos são irreversíveis.

Todas as outras opções congelam o dinheiro dos ganhos para uso na empresa. Esses investimentos e atividades de financiamento constituem lucros acumulados.

Administração x acionistas

Quando uma empresa gera receita excedente, parte dos acionistas pode esperar alguma receita na forma de dividendos. Isso é uma recompensa por colocar seu dinheiro na empresa.

Os operadores que buscam ganhos de curto prazo também podem preferir receber pagamentos de dividendos, que oferecem ganhos instantâneos.Por outro lado, a administração da empresa pode pensar que o dinheiro poderia ser melhor utilizado se retido dentro da empresa.

Tanto a administração quanto os acionistas podem querer que a empresa retenha lucros por diferentes razões:

– Por estarem melhor informadas sobre o mercado e os negócios da empresa, a gerência pode ter visualizado um projeto de alto crescimento, que eles percebem como candidato a gerar retornos substanciais no futuro.

– A longo prazo, essas iniciativas podem levar a melhores retornos para os acionistas da empresa, em vez daqueles obtidos com o pagamento de dividendos.

– É preferível pagar uma dívida com juros altos, ao invés do pagamento de dividendos.

Freqüentemente, a administração da empresa decide pagar uma quantia nominal de dividendos e reter boa parte dos lucros. Esta decisão fornece um benefício para todos.

Dividendos e lucros acumulados

Os dividendos podem ser distribuídos em dinheiro ou em ações. Ambas as formas de distribuição reduzem os lucros acumulados.

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Como a empresa perde a propriedade de seus ativos líquidos na forma de dividendos em dinheiro, reduz o valor dos ativos da empresa no balanço patrimonial, afetando os lucros acumulados.

Por outro lado, embora o dividendo em ações não leve a uma saída de caixa, o pagamento das ações transfere uma parte dos lucros acumulados para as ações ordinárias.

Como calculá-los?

Os lucros acumulados são calculados adicionando o lucro líquido (ou subtraindo as perdas líquidas) aos lucros acumulados do período anterior e subtraindo os dividendos pagos aos acionistas. Matematicamente, a fórmula seria:

Lucros acumulados = Lucros acumulados no início do período + Ganho (ou perda) líquido – Dividendos em dinheiro – Dividendos em ações.

O valor é calculado ao final de cada período contábil (trimestral / anual). Como a fórmula sugere, os lucros acumulados dependem do valor correspondente do termo anterior.

O número resultante pode ser positivo ou negativo, dependendo do lucro ou prejuízo líquido gerado pela empresa.

Como alternativa, a empresa que paga uma grande quantidade de dividendos, que excede os outros números, também pode levar a lucros retidos a se tornarem negativos.

Qualquer item que afete o ganho (ou perda) líquido afetará os lucros acumulados. Entre esses elementos estão: receita de vendas, custo das mercadorias vendidas, depreciação e despesas operacionais.

Exemplos

Uma maneira de avaliar o sucesso de uma empresa usando lucros acumulados é através de um indicador chave chamado “lucros acumulados pelo valor de mercado”.

É calculado por um período de tempo, avaliando a variação do preço das ações em relação aos lucros retidos pela empresa.

Por exemplo, durante um período de cinco anos, entre setembro de 2012 e setembro de 2017, o preço das ações da Apple aumentou de US $ 95,30 para US $ 154,12 por ação.

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Durante o mesmo período de cinco anos, o lucro total por ação foi de US $ 38,87, enquanto o dividendo total pago pela empresa foi de US $ 10 por ação.

Esses números estão disponíveis na seção “indicadores-chave” dos relatórios da empresa.

A diferença entre o lucro por ação e o dividendo total fornece lucros líquidos retidos pela empresa: US $ 38,87 – US $ 10 = US $ 28,87. Ou seja, durante esse período de cinco anos, a empresa manteve lucros de US $ 28,87 por ação.

Durante esse mesmo período, o preço de suas ações aumentou US $ 154,12 – US $ 95,30 = US $ 58,82 por ação.

Cálculo do indicador

A divisão desse aumento de preço por ação entre os lucros acumulados por ação fornece o fator: $ 58,82 / $ 28,87 = 2,04.

Esse fator indica que, para cada dólar de lucros acumulados, a empresa conseguiu criar um valor de mercado de US $ 2,04.

Se a empresa não tivesse retido esse dinheiro e solicitado um empréstimo com juros, o valor gerado teria sido menor, devido aos pagamentos de juros.

Os lucros acumulados oferecem capital gratuito para financiar projetos. Isso permite a criação eficiente de valor por empresas lucrativas.

Referências

  1. Investopedia (2018). Lucros Retidos. Retirado de: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2017). Lucros retidos. Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  3. IFC (2018). Lucros Retidos. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
  4. Harold Averkamp (2018). O que é lucro retido? Coach de contabilidade Retirado de: accountingcoach.com.
  5. Investing Answers (2018). Lucros Retidos. Retirado de: investinganswers.com.

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