Proprietários financeiros: funções, tipos

Os arrendadores financeiros são os proprietários de uma terra, casa ou outro bem, que vende o direito de usar a propriedade por um determinado período de tempo.

O contrato que rege os direitos do arrendador é o arrendamento, que inclui o direito do arrendatário de usar a propriedade sob certas condições, sem interferência do arrendador, pelo período definido no contrato. Em troca, o inquilino paga um aluguel.

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Um arrendamento financeiro possui características semelhantes a uma compra parcelada. Isso ocorre porque o resultado usual é que o arrendatário se torna o proprietário do ativo no final do arrendamento.

Para o arrendatário, pode haver benefícios fiscais ao alugar um ativo em vez de comprá-lo. Além disso, pagamentos periódicos são mais fáceis de financiar do que o preço total de compra da propriedade. O arrendamento é comparável ao aluguel do ativo por um período específico de tempo.

Para um arrendador, a principal vantagem de um arrendamento é que ele retém os direitos sobre a propriedade. Por outro lado, gera um retorno sobre seu capital investido.

Funções

Uma locação financeira é uma locação na qual o arrendador não é o fabricante ou o vendedor do equipamento, apenas adquire o ativo para arrendá-lo a um arrendatário.

O arrendador financeiro age da mesma maneira que um credor que faz um empréstimo, no qual o equipamento é um tanto colateral: o arrendatário seleciona o equipamento e determina que é apropriado para seu uso e que o vendedor é confiável, o arrendador apenas fornece o dinheiro .

O arrendador não assume riscos ou recompensas com base nos ativos. Ele aceita apenas riscos e recompensas financeiras, e é por isso que o nome da locação financeira.

O proprietário legal do ativo é o arrendador e concede ao arrendatário o direito de usar ou ocupar o ativo por um período específico. O arrendatário entrega pagamentos ao arrendador pelo uso do ativo.

O locador financeiro atribui ao locatário todos os seus direitos ao vendedor. O locador não faz nenhuma “garantia implícita” e o locatário não pode revogar sua aceitação, uma vez que tenha aceitado o equipamento.

Contrato de arrendamento

O arrendador financeiro deve ser compensado por qualquer perda ocorrida durante o contrato devido a danos ou uso indevido do ativo em questão.Se o ativo for vendido, o arrendador deve autorizar essa transação e tem direito a receber qualquer ganho financeiro resultante da venda.

Embora o arrendador mantenha a propriedade do ativo, ele reduziu os direitos sobre o ativo durante a vigência do contrato. Uma dessas limitações é que o proprietário, dado seu acesso restrito ao ativo, só pode obter acesso com a permissão do locatário.

O arrendamento não é cancelável, o que significa que o arrendatário não pode devolver o ativo sem pagar todo o investimento do arrendador. Portanto, é garantido o reembolso total do investimento do arrendador.

Ao término do período contratual, e dependendo da condição do ativo, o ativo será devolvido ao arrendador. Também pode ser entregue ao locatário, se este decidir comprar o ativo.

Empréstimo garantido

Os arrendamentos financeiros são tecnicamente diferentes, mas substancialmente similares aos empréstimos garantidos.

A taxa de retorno do arrendador financeiro é fixa: não depende do valor ou do desempenho do ativo. Os aluguéis geram uma taxa de retorno testável do investimento, chamada taxa implícita de retorno.

Um arrendamento financeiro não é conceitualmente diferente de um empréstimo bancário. Tradicionalmente, uma empresa toma emprestado de um banco ou de outro credor, assina uma nota e usa o dinheiro para comprar o equipamento, que é deixado em garantia ao banco.

Se o equipamento não funcionar, a empresa poderá reivindicar o fornecedor, mas não poderá reter o pagamento da nota. Nem você pode processar o credor.

Tipos

Alguns arrendadores podem conceder um arrendamento “com opção de compra”, pelo qual todos os pagamentos feitos pelo arrendatário serão eventualmente convertidos de pagamentos de arrendamento para um pagamento inicial pela eventual compra do imóvel.

Leasing

Também conhecido como arrendamento de capital, é um arrendamento no qual o arrendatário adquire o controle total do ativo e é responsável por todos os custos de manutenção e outros custos associados ao ativo.

Esse tipo de arrendamento deve ser registrado no balanço do arrendatário como um ativo. Todos os pagamentos de juros e capital são registrados separadamente na demonstração do resultado.

O locatário assume os riscos e os benefícios da propriedade do ativo. Um arrendamento mercantil de capital é um arrendamento mercantil de longo prazo que cobre a maior parte da vida útil do ativo.

Existe uma opção de valor residual para o arrendatário comprar o imóvel ou equipamento a um preço específico. O direito de propriedade pode ser transferido para o arrendatário no final do prazo do arrendamento.

O tipo mais comum de arrendamento financeiro é para casas ou apartamentos, para indivíduos ou famílias vivos.

Arrendamento operacional

É um tipo de arrendamento no qual o arrendador retém todos os benefícios e responsabilidades associados ao ativo. O arrendador é responsável pela manutenção e outras despesas operacionais. O arrendatário não registra o ativo no balanço patrimonial, pois é tratado como uma despesa.

O arrendatário utiliza o ativo ou equipamento por um determinado período de vida útil do ativo. Não assume o custo de manutenção. Todos os custos operacionais (serviço, registro, seguro, etc.) estão incluídos no arrendamento dentro do prazo designado.

O arrendatário não tem a opção de pagar uma quantia residual para comprar o ativo. O arrendador retém os direitos de propriedade durante e no final do prazo do arrendamento.

Venda com arrendamento subsequente

É um tipo de contrato no qual uma das partes adquire um ativo ou propriedade de outra parte e o aluga imediatamente à parte vendedora.

O vendedor se torna o arrendatário e a empresa que compra o ativo se torna o arrendador. Esse tipo de contrato é implementado com a condição de que o vendedor alugue imediatamente o ativo ao comprador, sujeito a uma taxa de pagamento e período de pagamento acordados.

O comprador nesse tipo de transação pode ser um arrendador, uma empresa financeira, um investidor individual ou institucional.

Referências

  1. IFC (2018). Locador vs Locatário. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
  2. Investopedia (2018). Locador Retirado de: investopedia.com.
  3. Wikipedia, a enciclopédia livre (2018). Locação financeira. Retirado de: en.wikipedia.org.
  4. Frota de rua (2013). Operando contra arrendamentos financeiros (qual é a diferença). Retirado de: streetfleet.com.au.
  5. Marks & Associates, PC (2018). Explicando o que fazemos Financiamentos de leasing. Retirado de: leaselawyer.com.

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