Quais são as razões do endividamento?

As razões para o endividamento são indicadores que medem o desenvolvimento no qual uma empresa usa a dívida para financiar suas operações, bem como a capacidade da entidade de pagar essa dívida. Existem diferentes razões para o endividamento, fornecendo aos analistas uma noção global do ônus da dívida geral da entidade, bem como sua combinação de dívida e capital.

Esses motivos são importantes para os investidores, cujos investimentos de capital em uma empresa podem ser colocados em risco se o nível da dívida for muito alto. Os credores também são usuários ávidos dessas razões, para determinar em que medida os fundos emprestados podem estar em risco.

Quais são as razões do endividamento? 1

Fonte: pixabay.com

Em geral, quanto maior a quantidade de dívida que uma empresa mantém, maior o nível de risco financeiro potencial que a empresa pode enfrentar, incluindo a falência.

Dívida é uma maneira de uma empresa alavancar financeiramente. Quanto mais alavancada for uma empresa, maior será o risco financeiro. No entanto, um certo nível de endividamento pode contribuir para o progresso da empresa.

Motivo da dívida em ativos

Esse medidor compara toda a dívida de uma empresa com o total de ativos. Isso dá aos investidores e credores uma idéia geral do montante da dívida que uma organização usa.

Quando o percentual é menor, uma empresa está usando menos dívida e sua posição de capital é mais forte. Em geral, quanto maior o motivo, maior o risco que a empresa considera ter assumido.

A relação dívida / ativo é calculada da seguinte forma: total do passivo dividido pelo total de ativos.

Se uma empresa possui US $ 1 milhão no total de passivos em comparação com US $ 3 milhões no total de ativos, isso significa que, para cada dólar que a empresa possui em ativos, ela terá 33 centavos de passivo.

Rácio dívida / capital próprio

Compare o total de passivos de uma empresa com o total de ativos de seus acionistas.

Esse motivo fornece outro ponto de vista sobre a posição de endividamento da empresa, ao comparar o passivo total com o patrimônio líquido, e não com o total de ativos.

Uma porcentagem menor significa que uma empresa está usando menos dívida e tem uma posição de capital mais forte.

O índice é calculado dividindo o passivo total da empresa pelo patrimônio de seus acionistas.

Como o índice de dívida / ativo, esse índice não mede completamente a dívida de uma empresa, porque inclui passivos operacionais como parte do passivo total.

Resultado por setor

O que constitui um resultado bom ou ruim em termos de dívida varia de acordo com o setor. Por exemplo, um setor como telecomunicações requer um investimento de capital significativo.

Essas despesas são frequentemente financiadas através de empréstimos, para que tudo seja igual, a relação dívida / patrimônio seria alta.

O setor bancário é outra área com níveis tipicamente altos de dívida em capital. Os bancos usam o dinheiro emprestado para fazer empréstimos com taxas de juros mais altas do que aqueles que pagam pelos fundos emprestados. Essa é uma das maneiras pelas quais eles obtêm um benefício.

O uso real da relação dívida / patrimônio líquido é comparar a proporção de empresas do mesmo setor. Se a proporção devida ao patrimônio de uma empresa variar significativamente para seus concorrentes ou para as médias de sua indústria, isso deverá gerar um sinal de alerta.

Motivo de letras maiúsculas

Ele mede o componente da dívida na estrutura de capital de uma empresa, que é definida como a combinação de passivos de dívida e patrimônio dos acionistas no balanço da empresa.

Dívida e patrimônio líquido são os dois meios que uma empresa pode usar para financiar suas operações e qualquer outra despesa de capital.

Esse índice é calculado dividindo-se o passivo de dívida da empresa entre o passivo de dívida e o patrimônio líquido.

O índice de capitalização é um dos índices de dívida mais significativos, porque se concentra no índice de passivos da dívida como um componente da base total de capital da empresa, que é o produto dos acionistas e credores.

Dívida vs. herança

Dívida tem algumas vantagens. Os pagamentos de juros são dedutíveis de impostos. A dívida não dilui a propriedade da empresa, assim como a emissão de ações adicionais. Quando as taxas de juros são baixas, o acesso aos mercados de dívida é fácil e há dinheiro disponível para emprestar.

A dívida pode ser de longo ou curto prazo e pode consistir em empréstimos bancários para emissão de títulos.

O capital pode ser mais caro que a dívida. Um aumento de capital adicional com a emissão de mais ações pode diluir a propriedade da empresa. Por outro lado, o capital não precisa ser devolvido.

Uma empresa com muita dívida pode achar que sua liberdade de ação é restrita por seus credores e / ou sua lucratividade pode ser afetada por altas despesas com juros.

Motivo da cobertura de juros

É usado para determinar a facilidade com que uma empresa pode pagar suas despesas com juros sobre a dívida pendente.

O índice é calculado dividindo a rentabilidade da empresa antes dos juros e impostos pelas despesas de juros da empresa no mesmo período.

Quanto menor o motivo, maior o ônus da empresa para as despesas da dívida. Quando a taxa de cobertura de juros de uma empresa é de apenas 1,5 ou menos, sua capacidade de cobrir despesas com juros pode ser questionável.

O índice mede quantas vezes uma empresa poderia pagar suas dívidas pendentes usando seu lucro. Isso pode ser considerado uma margem de segurança para os credores da empresa, se houver dificuldades financeiras no futuro.

Determinar solvência

A capacidade de cumprir as obrigações de dívida é um fator-chave na determinação da solvência de uma empresa e é uma estatística importante para possíveis acionistas e investidores.

Os investidores querem ter certeza de que uma empresa em que estão pensando em investir pode pagar suas contas, incluindo despesas com juros. Eles não querem que o crescimento da empresa seja afetado por esses tipos de problemas financeiros.

Os credores também estão preocupados com a capacidade da empresa de pagar juros. Se você tiver dificuldade em efetuar pagamentos de juros sobre suas obrigações de dívida, não faz sentido que um credor em potencial conceda crédito adicional.

Referências

  1. Investopedia (2017). Índices de Dívida. Retirado de: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Rácios de dívida. Ferramentas de contabilidade Retirado de: accountingtools.com.
  3. IFC (2019). Índices de alavancagem. Retirado de: corporatefinanceinstitute.com.
  4. Money-Zine (2019). Índices de Dívida (Índices de Alavancagem). Retirado de: money-zine.com
  5. AAII (2010). Analisando índices de dívida. Retirado de: aaii.com.

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