Balança de pagamentos: características, estrutura, exemplos

A balança de pagamentos reflete todos os pagamentos e obrigações no exterior contra todos os pagamentos e obrigações recebidos no exterior entre as diferentes entidades de um país por um período definido. É um registro de todos os fluxos financeiros dentro e fora de um país.

A balança de pagamentos indica se um país está economizando o suficiente para pagar por suas importações. Também revela se o país gera produção econômica suficiente para pagar por seu desenvolvimento.

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Fonte: pixabay.com

Um déficit na balança de pagamentos significa que o país importa mais produtos, capital e serviços do que exporta. Portanto, você deve pedir emprestado de outros países para pagar por suas importações.No curto prazo, isso apóia o crescimento econômico do país. É como fazer um empréstimo escolar para pagar pela educação.

A longo prazo, o país se torna claramente um consumidor, não um produtor, da produção econômica mundial. Você terá que pedir emprestado para pagar pelo consumo, em vez de investir no crescimento futuro.

Se o déficit continuar por tempo suficiente, o país pode ter que vender seus ativos para pagar seus credores. Esses ativos incluem recursos naturais, terras e commodities.

Excedente do saldo

Um excedente da balança de pagamentos significa que o país exporta mais do que importa. Seu governo e residentes são poupadores. Eles fornecem capital suficiente para pagar por toda a produção nacional. Eles poderiam até emprestar dinheiro fora do país.

Um superávit impulsiona o crescimento econômico no curto prazo. Você tem economias adicionais suficientes para emprestar aos países que compram seus produtos.O aumento das exportações aumenta a produção nas fábricas, permitindo a contratação de mais pessoas.

A longo prazo, o país fica muito dependente do crescimento impulsionado apenas pelas exportações. Você deve incentivar seus residentes a gastar mais. Um mercado interno maior protegerá o país de flutuações nas taxas de câmbio.

Caracteristicas

A balança de pagamentos contém todas as transações que indivíduos, agências governamentais e empresas de um país realizam com outras entidades fora do país.

Essas transações consistem em exportações e importações de produtos, capital e serviços, bem como remessas e ajuda externa.A posição líquida de investimento internacional de um país e sua balança de pagamentos constituem suas contas internacionais.

A soma de todas as transações registradas no balanço de pagamentos deve ser zero, quando a conta de capital é definida em termos gerais. Isso ocorre porque cada crédito na conta corrente tem seu débito correspondente na conta de capital e vice-versa.

No entanto, na prática, diferenças estatísticas são geradas devido à dificuldade de contar com precisão cada uma das transações realizadas entre qualquer economia com o resto do mundo.

Se um país exporta um produto, sendo um crédito da conta corrente, está importando capital estrangeiro quando esse item é pago, sendo um débito da conta de capital.

Se um país, através de suas exportações de capital, não pode financiar suas importações, deve fazê-lo reduzindo suas reservas no banco central.

Políticas econômicas

Certos aspectos das informações da balança de pagamentos, como investimentos diretos estrangeiros e desequilíbrios nos pagamentos, são questões-chave abordadas pelos formuladores de políticas de um país.

Por exemplo, um país poderia adotar políticas delineadas para atrair investimentos estrangeiros em algum setor. Outro país poderia procurar manter artificialmente sua moeda em um nível baixo, a fim de incentivar as exportações e aumentar sua reserva de divisas.

Estrutura da balança de pagamentos

-Conta corrente

Ele mede o comércio internacional de um país, mais os efeitos do lucro líquido em investimentos e pagamentos diretos. É composto de comércio de bens, serviços e transferências unidirecionais.

Quando as atividades das pessoas de um país fornecem renda e economia suficientes para financiar todas as suas compras, atividades comerciais e despesas em infraestrutura do governo, a conta corrente é equilibrada.

Déficit

Um déficit em conta corrente ocorre quando os residentes de um país gastam mais em importações do que economizam. Para financiar o déficit, outros países emprestam dinheiro ou investem em empresas no país deficitário.

O país do credor geralmente está disposto a pagar o déficit. No entanto, se o déficit for mantido por um longo tempo, ele desacelerará o crescimento econômico, porque os credores estrangeiros começarão a se perguntar se obterão um retorno adequado de seus investimentos.

Balança comercial

Mede as importações e exportações de um país. Esse é o maior componente da conta corrente, o maior componente da balança de pagamentos.

Déficit comercial

Ocorre quando um país importa mais do que exporta. As importações são bens e serviços produzidos em um país estrangeiro, mesmo que sejam produzidos no exterior por uma empresa nacional.

-Conta financeira

Descreva as mudanças na propriedade internacional de ativos. Os fluxos monetários internacionais relacionados ao investimento em negócios, imóveis, títulos e ações estão documentados na conta financeira.

Também estão incluídos ativos do governo, como reservas estrangeiras, ouro, ativos privados no exterior e investimento estrangeiro direto.Se a propriedade estrangeira aumentar mais que a propriedade nacional, será criado um déficit na conta financeira.

-Conta Capital

Ele mede transações financeiras que não afetam a produção, poupança ou renda de um país. Contém transferências de ativos financeiros, como pagamentos de impostos e transferências de valores mobiliários para ativos.

Balança de pagamentos internacional

A maioria dos países do mundo tem sua própria moeda nacional, usada como dinheiro nos respectivos países.

Embora todas as moedas sejam dinheiro, a maior parte do dinheiro do mundo é realmente armazenada como informação eletrônica, como contas correntes e de poupança em bancos de dados bancários.

Se um residente doméstico desejar comprar um produto ou serviço estrangeiro, ele deve primeiro converter a moeda nacional em moeda estrangeira para fazer a compra.

Se uma empresa quiser vender produtos em um país estrangeiro, a empresa cobrará o câmbio por essas vendas.Quando a empresa recebe o pagamento desse dinheiro, converte a moeda estrangeira em sua moeda nacional.

A balança de pagamentos internacional é uma fotografia do resultado líquido dessas transações internacionais durante um período específico: mensal, trimestral ou anual.

Débito e crédito

Cada transação internacional é um crédito ou débito da balança de pagamentos. Empréstimos são transações que aumentam passivos ou receitas nacionais ou diminuem ativos ou despesas.

Por outro lado, os débitos da balança de pagamentos são transações opostas aos créditos.

Portanto, se um residente dos Estados Unidos comprar um título australiano, o pagamento será por crédito e o débito no balanço de pagamentos será o resultado de valores estrangeiros crescentes pelos Estados Unidos.

Se uma empresa americana importa bens, o aumento de ativos se traduz em um débito da balança de pagamentos, enquanto a responsabilidade de pagar pelos bens é um crédito.

Conta de capital

Refere-se à aquisição ou alienação de ativos não financeiros, como ativos físicos, como terrenos e bens necessários à produção, mas que não foram produzidos, como uma mina usada para a extração de diamantes.

A conta de capital é composta por fluxos monetários derivados de perdão de dívida, transferência de ativos e ativos financeiros de migrantes que saem ou entram em um país, transferência de propriedade sobre ativos fixos.

Também por transferência de recursos recebidos para a venda ou aquisição de ativos fixos, impostos sobre doações e heranças, etc.A conta de capital e financeira registra os fluxos de capital e financeiro entre um país e o resto do mundo. Os tipos de fluxo incluem:

Investimento direto estrangeiro real

Refere-se ao investimento em uma empresa em que os proprietários ou acionistas têm algum elemento de controle de negócios.Por exemplo, uma empresa dos EUA que estabelece uma fábrica na China.

Investimento de portfólio

Por exemplo, um investidor de um país que compra ações de uma empresa existente no exterior. Com o investimento do portfólio, o investidor não tem controle sobre a empresa.

Derivados financeiros

São instrumentos financeiros cujo valor subjacente se baseia em outro ativo, como moeda estrangeira, taxas de juros, matérias-primas ou indicadores.

Ativos de reserva

São ativos financeiros estrangeiros controlados pelas autoridades monetárias do país, ou seja, o banco central. Esses ativos são utilizados para financiar déficits e lidar com desequilíbrios.

Os ativos de reserva incluem ouro, direitos de saque especiais e moedas mantidas pelo banco central do país.

Saldo das transferências

São transferências unilaterais de dinheiro, bens ou serviços de um país para outro, onde nada é recebido em troca.

Eles incluem remessas, doações, subsídios e subsídios dos trabalhadores, assistência oficial e pensões.Por sua natureza, as transferências não são consideradas recursos reais que afetam a produção econômica.

Em uma transferência unilateral, uma parte está fazendo uma transferência para a outra parte. Eles não estão recebendo nada da outra parte.

As transferências unilaterais geralmente envolvem doações a governos, ajuda estrangeira ou qualquer transação na qual uma parte concorda em entregar e concede pagamentos ou itens a outro país, população ou governo sem receber nada em troca.

Isso pode ser contrastado com uma transferência bilateral. Uma transferência bilateral envolve duas partes trocando bens, dinheiro ou serviços.

As transferências unilaterais são incluídas na conta corrente da balança de pagamentos de uma nação. Eles são diferentes do comércio internacional, o que seria uma transferência bilateral, pois duas partes estão envolvidas no comércio.

As transferências unilaterais abrangem itens como ajuda humanitária e pagamentos feitos por imigrantes ao seu antigo país de residência.

Erros e omissões na balança de pagamentos

Em teoria, o saldo da soma das contas de capital e financeiras deve ser equilibrado com o saldo da conta corrente, para que a conta geral seja equilibrada, mas na prática isso só é alcançado através do uso de um saldo contábil chamado Erros e omissões líquidos.

Este dispositivo compensa os diferentes erros e omissões nos dados da balança de pagamentos, que zerarão a conta desse saldo final.

Com as taxas de câmbio flutuantes, a mudança no valor do dinheiro pode aumentar discrepâncias na balança de pagamentos.

Excedente e défice

Um superávit é indicativo de uma economia de credores para o resto do mundo. Mostra quanto um país economiza em vez de investir. O excedente pode estar disponível para comprar ouro ou moedas, ou para pagar dívidas.

Um país excedente permite que outras economias aumentem sua produtividade e também tenham um déficit.

Um déficit reflete uma economia devedora para o resto do mundo. Invista mais do que economiza e use recursos de outras economias para atender às suas necessidades domésticas de consumo e investimento.

Quando há um déficit na conta corrente, a diferença pode ser emprestada ou financiada pela conta de capital.

O financiamento do déficit é alcançado através da venda de ouro ou câmbio. Também através de empréstimos de outros bancos centrais ou do Fundo Monetário Internacional.

Quando um país financia seu déficit em conta corrente com a conta de capital, o país está desistindo de seus ativos de capital para ter mais bens e serviços.

Exemplos

Déficit em conta corrente

O déficit em conta corrente dos EUA atingiu um recorde de US $ 803 bilhões em 2006. Isso levantou preocupações sobre a sustentabilidade de um desequilíbrio desse tipo. Ele caiu durante a recessão, mas agora está crescendo novamente.

O Escritório de Orçamento do Congresso alertou para o perigo do déficit em conta corrente. Ele também propôs várias soluções.

Primeiro, os americanos devem cortar gastos com cartão de crédito e aumentar sua taxa de poupança o suficiente para financiar o crescimento das empresas nacionais.

Segundo, o governo deve reduzir seus gastos com saúde. A melhor maneira de fazer isso é reduzir o custo dos cuidados médicos.

Se essas soluções não funcionarem, inflação, taxas de juros mais altas e um padrão de vida mais baixo poderão ser gerados.

Balança comercial

Em 2017, os Estados Unidos trocaram US $ 5,2 bilhões com países estrangeiros. Isso representou US $ 2,3 bilhões em exportações e US $ 2,9 bilhões em importações. É o terceiro maior exportador, mas o principal importador.

Um dos principais impedimentos para aumentar suas exportações é que outros países têm menor custo de vida. Eles podem fazer as coisas mais baratas, porque pagam menos aos seus trabalhadores.

Tudo poderia ser feito nos EUA, mas custaria muito mais. As importações dos EUA custam menos que os produtos fabricados nacionalmente.

Déficit comercial

Grande parte do déficit comercial dos EUA É devido à dependência do país em petróleo estrangeiro. Quando os preços do petróleo aumentam, o déficit comercial também aumenta.

Muitos carros e produtos de consumo também são importados. As exportações dos EUA incluem praticamente as mesmas coisas, mas não o suficiente para superar o déficit.

Referências

  1. Investing Answers (2018). Balança de pagamentos (BOP). Retirado de: investinganswers.com.
  2. Will Kenton (2017). Balança de pagamentos (BOP). Retirado de: investopedia.com.
  3. Esta questão (2018). Balança de pagamentos internacional (BOP). Retirado de: thismatter.com.
  4. Kimberly Amadeo (2018). Balança de pagamentos, seus componentes e déficit versus superávit. The Balance Retirado de: thebalance.com.
  5. Will Kenton (2017). Transferência Unilateral Investopedia. Retirado de: investopedia.com.
  6. Economics Online (2018). A balança de pagamentos. Retirado de: economicsonline.co.uk.

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