A viabilidade financeira é o estudo que projeta o quanto é necessário capital inicial, retorno sobre o investimento, as fontes de que o capital e outros compunction financeira. Ou seja, o estudo considera quanto dinheiro é necessário, como será gasto e de onde virá.
Estudos de viabilidade financeira são preparados para identificar os pontos positivos e negativos antes de fazer um investimento de tempo e dinheiro. Quando os investidores têm uma idéia de um novo projeto, eles primeiro conduzem um estudo de viabilidade financeira para determinar sua viabilidade.
Um estudo de viabilidade financeira deve ser realizado para determinar a viabilidade econômica de um projeto proposto, antes de prosseguir com a preparação de um plano de negócios.
A viabilidade financeira não é um plano de negócios. O objetivo de um estudo de viabilidade financeira é determinar se o projeto proposto é uma ideia lucrativa. Por outro lado, um plano de negócios é um plano detalhado de como o projeto será implementado e gerenciado com sucesso.
Análise de viabilidade financeira
A análise de viabilidade financeira é considerada um dos pilares principais das decisões de investimento inteligentes. É uma das etapas mais críticas dos estudos de viabilidade em geral, nos quais a decisão de investimento será tomada.
Ele mede o escopo da lucratividade comercial do projeto, determina as fontes de financiamento e a estrutura deste projeto de financiamento proposto.
A viabilidade financeira concentra-se especificamente nos aspectos financeiros do estudo. Ele avalia a viabilidade econômica de uma empresa proposta, avaliando custos de inicialização, despesas operacionais, fluxo de caixa e previsão de desempenho futuro.
Os resultados de um estudo de viabilidade financeira determinam se o projeto proposto é financeiramente possível e projetam a taxa de retorno do capital investido. A preparação de um estudo de viabilidade financeira consiste em três partes:
-Requisitos de capital inicial
O capital inicial é a quantidade de dinheiro necessária para iniciar a empresa e mantê-la operacional até que ela possa se sustentar. Fundos de capital suficientes devem ser incluídos para gerenciar os negócios pelo tempo que for necessário.
Embora muitas empresas determinem seus requisitos de capital individualmente, grandes empresas podem usar a ajuda de seus respectivos bancos ou firmas de capital para identificar esses requisitos, seja para uma rodada de financiamento ou para um lançamento comercial.
O primeiro passo é identificar os custos necessários para iniciar o projeto. Os custos típicos de inicialização são os seguintes:
– Compras de terrenos e edifícios.
– Aquisição de equipamentos.
– licenças e autorizações.
– Depósitos necessários para aluguel de escritório.
– Compras iniciais de materiais.
– Honorários legais e contábeis para incorporação.
– Móveis e material de escritório.
– Investigação de mercado.
– salários dos funcionários.
– publicidade.
– prêmios de seguro.
– Utilitários
Muitos desses custos são despesas únicas, mas precisarão de financiamento antes que a empresa comece a operar.
Fontes financeiras de capital inicial
Os investidores podem ser parentes, amigos, clientes, parceiros profissionais, instituições de investimento ou acionistas. Qualquer indivíduo ou empresa que esteja disposto a dar dinheiro pode ser um investidor em potencial.
Os investidores dão dinheiro com a compreensão de que receberão “retornos” sobre seus investimentos. Ou seja, além do valor investido, eles receberão uma porcentagem da receita.
Para atrair investidores, você precisa mostrar como a empresa obterá lucro, quando começará a obter lucros, quais lucros serão obtidos e quais investidores obterão com seu investimento.
Projeção de lucro e fluxo de caixa
O próximo passo é a preparação das vendas projetadas, despesas e fluxo de caixa. Essa é a análise que determinará se a empresa proposta será financeiramente viável.
Essas projeções incluem vendas projetadas, custos de produção ou serviço e despesas operacionais, separadas em categorias fixas e variáveis.
A projeção do fluxo de caixa inclui a quantidade de fundos necessária para o início e identifica de onde virão esses fundos.
O valor do capital social é determinado juntamente com o valor e a origem de todos os fundos e arrendamentos concedidos.
Explicar fluxos de caixa negativos
Se o projeto apresentar fluxos de caixa negativos durante os primeiros meses, esse valor deverá ser calculado e devem ser fornecidas explicações para mostrar como esses déficits de fluxo de caixa serão financiados.
As projeções de vendas, lucros e fluxo de caixa são usadas para calcular períodos negativos de fluxo de caixa e indicam quando financiamento adicional será necessário para financiar o crescimento, se a geração de fluxo de caixa interno não for suficiente.
-Determine o retorno do capital investido
Esta seção deve fornecer uma descrição de como os investidores irão participar e discutir diferentes variáveis que influenciarão a lucratividade da empresa, fornecendo mais de um cenário.
Os ganhos projetados serão usados para determinar a viabilidade financeira do projeto. Esta parte avalia a atratividade do projeto para investidores de capital, além do desempenho financeiro geral do projeto.
Nenhuma oferta vinculativa ou específica deve ser feita aos investidores. Em vez disso, as práticas usuais de distribuição de investimentos devem ser listadas, tendo diferentes cenários de negócios.
Por exemplo, pode-se notar que os investidores receberão uma quantia X de dinheiro ou X% de seu investimento no final de um trimestre em que os ganhos excedam um determinado limite.
Os investidores nunca devem receber a promessa de 100% dos lucros. Deve haver dinheiro disponível para a empresa continuar operando, crescendo e criando reservas.
Deve-se considerar como os diferentes ciclos de distribuição da empresa podem afetar o fluxo de caixa durante os dois primeiros anos de operação.
A viabilidade financeira de uma empresa proposta pode ser estimada usando vários métodos comuns, como:
Valor Presente Líquido (VPN)
O procedimento de VPN usa uma taxa percentual para descontar os fluxos de caixa futuros até o presente. Se o VPL dos fluxos de caixa descontados exceder o custo do investimento inicial, o projeto é viável e deve ser aceito.
Taxa interna de retorno (TIR)
O método da TIR usa a mesma fórmula para calcular o valor presente líquido dos fluxos de caixa.
A TIR é a taxa de desconto que tornará a VPN de saídas e entradas de caixa igual a zero. Essa TIR também pode ser usada para comparar a atratividade de vários projetos.
Referências
- Jim Woodruff (2019). Como preparar um estudo de viabilidade financeira. Retirado de: bizfluent.com.
- Lahle Wolfe (2019). Aprenda a escrever um estudo de viabilidade financeira. The Balance Carreiras Retirado de: thebalancecareers.com.
- Serviços Virtuais (2019). Viabilidade Financeira Retirado de: evirtualservices.com.
- Simplicável (2019). 5 Tipos de viabilidade financeira. Retirado de: simplicable.com.
- Marketing de Renda (2019). Estudo de viabilidade financeira. Retirado de: Income-marketing.com.